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2026年3月5日 週四 上午7:50

【時報-台北電】美伊戰爭開打引爆全球風險意識，外資擬定三策略中的賣超現貨去槓桿、加布空單均已成真，最重要的第三步「停看聽後逢低承接優質股」何時現蹤？外資研究機構主管說，從產業基本面看，台股主流股依然散發吸引力，接下來就看戰事是否有緩解可能，以及GTC大會期待感重新回到鎂光燈焦點二大關鍵因素。
美國、以色列對伊朗發動軍事行動，吹皺市場一池春水，外資在本周開盤之前，即已擬定出脫部分持股，若戰事一發不可收拾、加碼期貨空單，以及對優質標的先停看聽、伺機買回的三大策略。
目前來看，國際資金本周迄今三個交易日都站在賣方，2～4日分別賣超389.89億元、947.08億元與966.15億元，短短三個交易日大砍逾2300億元；未平倉淨空單也從2月底的3.6萬口左右，增加至4.1萬口以上，規避風險之情溢於言表。前二步均按表操課，現在市場就期盼第三步的先停看聽、伺機買回，何時將會登場。
事實上，外資研究機構最近並沒有因地緣衝突利空改變整體態度，對台股主流族群依舊高度看好，像是AI帶起的CPO趨勢、ABF需求大增，以及供不應求的記憶體族群等，都屢屢出現在外資升評與調高目標價的名單中。

摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，今年將是CPO發展的起點，經過供應鏈約一年的持續投入與技術開發後，目前已開始看到輝達、超微（AMD）、博通、Marvell等公司陸續推動CPO／NPO、甚至OIO等相關技術方案發展。
因看好CPO長線後市，大摩調升台系供應鏈中上詮股價預期至708元、萬潤至688元。也就是說，外資已經備妥可重新加碼的選項，就等資金回頭。
台股上周才寫下歷史新高，本周因戰事影響，急速拉回7.3％，外資分析師說，若想化解源源不絕賣壓，焦點首先放在美伊戰事發展，儘管速戰速決希望暫時落空，但若市場恐慌降低，或是浮現重回談判桌可能性，使戰事緊繃程度趨緩，市場風險偏好將回升。
其次，輝達GTC大會將於16日登場，廣發證券先前就提出，市場目光正式聚焦GTC大會，鎖定LPX、AI基礎建設支出展望等議題，同時，摩根大通、花旗環球、?豐、摩根士丹利證券等均調高輝達目標價，隨相關供應鏈股價已出現明顯回檔，可望成資金回頭撿便宜優選。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)