本帖最後由 小騎士 於 10-12-20 09:01 編輯
創高之後小壓回，台指續拉小提琴(元大期貨研究發展部提供)
【時報-台北電】上週四美股收漲，加上上週五亞股也開高，幫助台指期早盤表現強勁，盤中最高點來到8840點，進一步改寫近期新高。只不過在創高的過程中台指期皆維持一定幅度的逆價差，因此尾盤出現回落的情形也就不令人意外。終場逆價差仍有將近10點，買盤追價意願的不足由此可見。就法人動向來看，三大法人上週四同步買超台股現貨，其中以外資買超47億元為最多，使得三大法人買超金額達51億元；而在台指期方面，外資減碼淨空單1428口，目前剩下4692口的水準，且自營商加碼淨多單1144口，來到2787口，再加上投信也將淨多單部位增加到1035口，三大法人在台指期部份也是同步偏多操作，配合前十大交易人的淨空單水位也降低2264口，整體而言，法人對後市的態度有所好轉。國際金融市場方面，近來美股維持驚驚漲的格局，且歐元下檔支撐有力，顯示市場的風險性偏好仍維持一定的強度，有助於國際股市的表現。再來觀察技術面，大盤現貨雖是價量俱揚，不過現貨指數再創近期新高後遭遇賣壓襲擊，反倒收小黑棒，而台指期同樣也有明顯的上影線存在，顯示逢高獲利了結賣壓蠢蠢欲動。不過台指期連二個交易日呈現高點續過前日高，低點不破前日低的多方慣性，配合指數與短期均線糾纏一段時間後再度向上突破，多方氣焰還是相對較強。更何況目前短中期均線維持多頭排列，在多方格局之中，不須猜測頭部，凡事順勢而為即可，操作上可採逢低偏多布局。(元大期貨研究發展部提供)
權值龍頭帶頭衝，提防指標過熱修正(寶來曼氏期貨提供)
【時報-台北電】上週五台指期在權值龍頭台積電帶領下再創今年以來新高指數來到8800點之上，最後期貨雖有小幅回檔但仍站穩在8800點以上收在8809。金融傳產成為盤面上的主流，強勢股永豐金、台化等都再創新高，台積電更是突破70大關後續強最高曾來到75塊錢，但尾盤近期的強勢股則有賣壓出籠，紛紛留下上影線，也為這波創高的走勢增添些許伏筆。從現貨籌碼來看，外資又在買超47.09億，外資持續沒有因為聖誕長假期而出現大幅縮手的情況，但仍得留意台幣的動向，假如有出現迅速回檔的狀況，反而對電子股進口成本加重造成不利的情況，熱錢也有可能退燒暫退，這對近期台股強勁多頭而言較為不利。從技術面來看，多方於5日線之上在收實體中紅棒但上影線值得注意，行情雖再創新高但指標過熱不得不謹慎看待，但操作上多方仍舊以短多單或是選擇權多頭價差為主。期貨籌碼面來看，外資淨空單減碼1428口，淨空單剩下4692口，期現貨整體來看多方占盡所有優勢。十大交易人的部份，淨空單今日又大幅回補2264口，在行情創下新高的情況昨日增加兩千多口的空單又回補，但是仍有226口淨空單，對於後市與外資相比仍顯得保守許多。在選擇權1月合約的部份，買權未平倉最大量為9000點履約價，較大量區間則集中在8800~9300，但留意到9200，9300點履約價分別增加7533、9663口，上檔壓力目前先看9000點附近，但有上移的情況。而賣權部分則是集中在8200~8500點，最大量集中在8300點，另外8500點履約價增加7335口，目前下檔短期支撐在8500點附近。(寶來曼氏期貨提供)
寶來曼氏期貨台股期指盤前－權值龍頭帶頭衝，提防指標過熱修正
◆盤勢分析
週五台指期在權值龍頭台積電帶領下再創今年以來新高指數來到8800 點之上，最後期貨雖有小幅回檔但仍站穩在 8800 點以上收在8809。金融傳產成為盤面上的主流，強勢股永豐金、台化等都再創新高，台積電更是突破70 大關後續強最高曾來到75 塊錢，但尾盤近期的強勢股則有賣壓出籠，紛紛留下上影線，也為這波創高的走勢增添些許伏筆。從現貨籌碼來看，外資又在買超47.09 億，外資持續沒有因為聖誕長假期而出現大幅縮手的情況，但仍得留意台幣的動向，假如有出現迅速回檔的狀況，反而對電子股進口成本加重造成不利的情況，熱錢也有可能退燒暫退，這對近期台股強勁多頭而言較為不利。從技術面來看，多方於5 日線之上在收實體中紅棒但上影線值得注意，行情雖再創新高但指標過熱不得不謹慎看待，但操作上多方仍舊以短多單或是選擇權多頭價差為主。
期貨籌碼面來看，外資淨空單減碼1428 口，淨空單剩下4692 口，期現貨整體來看多方占盡所有優勢。十大交易人的部份，淨空單今日又大幅回補 2264 口，在行情創下新高的情況昨日增加兩千多口的空單又回補，但是仍有226 口淨空單，對於後市與外資相比仍顯得保守許多。在選擇權1 月合約的部份，買權未平倉最大量為9000 點履約價，較大量區間則集中在8800~9300，但留意到9200，9300 點履約價分別增加7533、9663 口，上檔壓力目前先看9000 點附近，但有上移的情況。而賣權部分則是集中在8200~8500 點，最大量集中在8300 點，另外8500 點履約價增加7335 口，目前下檔短期支撐在8500 點附近。
日盛期貨台股期指盤前－技術及籌碼面偏多 維持盤堅向上格局
◆盤勢分析
台指期日內走勢方面，在上週三結算後重返三日均線上方後，多頭上週五果不其然再度上演軋空行情，台指期開高走高，盤中高點一度攻佔8840，尾盤漲幅稍微收斂，終場上漲36點，以8809點作收，逆價差縮小至8.9點。
從週線來看，自五都選後以來，上週台指期週線連續拉出第三根紅k棒，顯示市場對選後台股看法相當正面；以形態而言，週均線呈現多頭排列，週KD指標同步向上走揚，台股中長線偏多趨勢逐漸成形，目前盤勢無看空的理由，惟本週指數能否續向9000點叩關，價量是否配合得宜仍是後勢觀盤重點所在。
電子期方面，重量級權值股台積電在營運看好及外資買超帶動下，上週股價再創三年多來新高價位；不過，受到新台幣持續升值的拖累，電子期上週週k收黑十字線，表現在四大期指中相對弱勢，觀察電子成交比重亦滑落至六成之下，短線在缺乏資金動能下，預期本週仍將維持高檔震盪格局。金融期方面，由於上週五市場傳出大陸銀監會可望於本週一核准台資銀行分行執照的利多消息，激勵金融類股買盤回籠，成交比重上升至12.7%，金融期週k連三紅，同步創下兩年半收盤新高，觀察週KD指標亦交叉向上走揚，技術、資金面同步偏多，預期可望帶動本週金融期持續向上走堅。非金電期指方面，受惠於上週新台幣強升，原物料及資產類股均有不錯的表現，帶動非金電期指連續第三週紅，短線維持盤堅向上格局。
籌碼方面，上週五三大法人合計買超現貨51.92億元，期權籌碼部份亦同步回補56.84億元的淨空單，顯見在指數創新高的同時，法人籌碼有漸朝現期貨同步作多方向來佈局，態度上明顯偏多。此外，VIX上週五亦再降至14.47%，創波段新低，這也意味著市場對大盤走勢仍維持看多的心態。
綜上所述，上週在期貨結算過後，多頭再次展現軋空力道，台股改寫兩年半新高，而法人籌碼亦偏多佈局，現階段不論就技術面或籌碼面均呈現偏多態勢，故除非短線出現爆量長黑的情況，否則預期大盤仍將維持驚驚漲的格局。
多頭未停歇，拉回偏多佈局(國泰期貨提供)
【時報-台北電】上週美國當週初領失業救濟金人數下滑，市場認為就業市場有所改善，激勵美股上漲創下兩年來新高，美股道瓊指數收在11499.25點，上漲41.78點漲幅為0.36%。上週五台股開盤上漲45.85點，早盤站上8800點後，盤中在電子、金融輪流接棒下持續走高，尾盤稍有下滑縮小漲幅，終場加權指數上漲35.7點，收在8817.9點，成交值 1512.06億元。電子股方面，成交比重維持在五成六，在國際大廠IDM傳出關閉舊廠將逐步委外代工下，半導體族群強勢上漲，台積電、聯電、日月光股價一路推升，台積電更創下八年來新高，但要留意先前強勢的中小型與高價股紛紛出現獲利了結賣壓。傳產股方面，觀光表現亮眼漲幅高達4.3%，類股維持小漲，唯有汽車跌幅較大。金融股方面，成交比重提升到 12.7%，在傳出銀監會已核准台資銀行登陸執照，相關受惠股都湧出積極買盤。整體而言，新台幣不斷突破30元防線，熱錢資金持續湧入化解電子匯損利空，多頭未停歇，操作建議投資人拉回偏多佈局。期貨部份，上週五指數開盤上漲4點，早盤迅速突破8800點，盤中維持在高檔震盪，尾盤獲利賣壓浮現，一月期指上漲36點收在8809點，收中紅K棒留上影線。技術面來看，KD指標站上80出現鈍化、MACD指標持續走高、RSI指標逼近80位置，維持偏多看法，建議投資人採拉回偏多進行操作。選擇權部份，一月份買賣權最大未平倉合約在於履約價9000的買權與8300的賣權合約，為預期一月份結算區間。在波動率方面買權、賣權皆減少，OI方面買權、賣權皆增加，一月合約P/C ratio數值維持在1.09，維持中性偏多看法，建議投資人採逢低買進買權多頭價差策略因應。(國泰期貨提供)
國泰期貨台指選擇權盤前－美國減稅方案過關 市場看法不一交易清淡
※美股盤後
美國股市17 日收盤漲跌互見，一些科技公司的財報令人振奮，然而美元走強和歐盟峰會未能提出解決近期債務危機解決方案等消息令市場承受壓力。
美國經濟咨商局宣布11 月領先經濟指標指數出現8 個月以來最大增幅，表明2011 年美國經濟復甦速度將會加速。追蹤訂單與新商品等數據在內的領先經濟指標指數上漲了1.1%，符合預期。預計奧巴馬將在1 7 日簽署已獲兩黨同意的減稅方案，但海外消息再度引起投資者擔憂，穆迪17 日將愛爾蘭評級調降了5 個等級。
※工商時報：因應陸客潮 觀光業砸775 億搶客
據悉，第6 次江陳會很可能敲定，民國100 年起陸客來台觀光人數每日平均上限由3,000 人增為 4,000 人，最快明年第1 季前放行，陸客來台觀光一年可望新增36 萬人次，明年可望破150 萬人次。
※經濟日報：樂金：面板明年Q2 缺貨
全球第二大面板廠樂金（LGD）社長權.壽（Y.S. Kwon）表示，明年LED 電視和3D 電視都會大幅成長，促使面板產業將從第二季出現供給缺口，在第三季達到高峰，第四季供需才會趨於平衡。
※台指期貨
期貨部份，指數開盤上漲4 點，早盤迅速突破8800 點，盤中維持在高檔震盪，尾盤獲利賣壓浮現，一月期指上漲36 點收在8809 點，收中紅K 棒留上影線。技術面來看，KD 指標站上80 出現鈍化、MACD 指標持續走高、 RSI 指標逼近80 位置，維持偏多看法，建議投資人採拉回偏多進行操作。
※選擇權
選擇權部份，一月份買賣權最大未平倉合約在於履約價9000 的買權與8300 的賣權合約，為預期一月份結算區間。在波動率方面買權、賣權皆減少，OI 方面買權、賣權皆增加，一月合約P/C ratio 數值維持在1.09，維持中性偏多看法，建議投資人採逢低買進買權多頭價差策略因應。
外資連續買超，偏多看法不變(永豐期貨提供)
【時報-台北電】台股近期利多頻傳，營建類股有台幣升值效應，權值股友達有開放對岸設廠，生技股有本週江陳會加持，中概股也紛紛上漲，台股於上上週五一舉站上8800，雖尾盤出現小幅回檔收上影線，但仍無法否認創下短線新高的事實。由籌碼面來觀察，三大法人一月份開倉至上上週五累積買超至90.21億元。終場加權指數上漲35.7點，收在8817.9點，成交量擴大至1517.32億元。台指期上週五上漲36點，收在8809點。價差方面，一月份台指與電子同步逆價差，台指期逆價差縮小至8.90點，金融期正價差縮小至0.18點，電子期逆價差至1.18點。其中以金融期收長紅表現較佳。從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人買進多單2183口，淨多單升至337口，特定法人買進多單1541口，淨空單總水位降至1297口。三大法人於現貨市場買超51.92億元，於期貨市場買進2714口多單，最終淨空單水位降至870口，整體而言，三大法人外資淨空單部位降至4692口，空單小幅減碼。上週五台指期開盤不久後即站上8800，主要受到外資熱錢持續流入，權值股台積電盤中再創新高，資產類股開盤也大漲下，早盤一度上漲67點，中場過後高價股TPK、碩禾出現回檔，使得尾盤漲勢縮小，但也收在8800之上。回顧上周走勢，在突破盤整格局後再向上推高，指數向上格局仍在，由現貨外資連續的買超就是對台股的最佳保證，因此在操作上，在量價齊揚下，偏多看法不變，唯請嚴設停損。選擇權從成交量來觀察，一月份契約買權集中在8900~9100點；賣權部份集中在8100~8300點。未平倉量的部份，買權OI升至285234口，最大序列維持在9000點，水位增至43395口；而賣權的OI則是升至362135口，最大序列升至8300點，水位升至34582口。未平倉量put/call ratio由1.28降至1.27(-0.44%)。1月買權平均隱含波動率由12.62升至12.65(+0.29%)，賣權平均隱含波動率由15.75降至15.30(-2.91%)。操作上以五日線與OI大量區8300~9000佈局買權多頭價差來回操作因應。(永豐期貨提供)
統一期貨台指選擇權盤前－採賣權多頭價差策略
◆盤勢分析
在選擇權部份，賣權未平倉量為371,592口，買權未平倉量為338,941口，賣權/買權未平倉比維持在1.10。在最大未平倉量序列部份，買權維持在9000點，賣權維持在8300點。在當日隱含波動率部份，買權隱含波動率由12.63%下降至12.56%，賣權隱含波動率由16.48%下降至15.86%。
就技術面觀察，加權指數沿5日線放量上漲，再次創下新高，也順利跳空站上8800點整數關卡，目前只要不要出現暴量長黑走勢與跌破短期均線，則對台股後勢依然偏多思考。在操作建議部份，採賣權多頭價差策略。
統一期貨台股期指盤前－沿5日線上漲，台股創下31個月新高
◆盤勢分析
在美股週五小漲，日、韓股市平盤下開出，週五台股開高震盪，台積電帶頭上攻，隨後帶領大盤漲至最高點，不過多數類股開高走低，營建股紛紛留下黑K，台積電留下長上影線，而高價股依然弱勢；終場加權指數上漲35點，作收在8817點，成交量1517億元。
在期指部分，台指期上漲36點，逆價差為8.9點；電子期上漲1.35點，逆價差為1.18點；金融期上漲10.8點，正價差為0.18點。
就台指期未平倉部位分析，自營商淨多單增加1,144口，淨多單部位2,787口；投信淨多單增加142口，淨多單部位1,035口；外資淨空單減少1,428口，淨空單部位4,692口；在籌碼面部份，外資買超現股47億元，外資期貨為避險空單，對後勢看法較為正向。
就技術面觀察，加權指數沿5日線放量上漲，再次創下新高，也順利跳空站上8800點整數關卡，目前只要不要出現暴量長黑走勢與跌破短期均線，則對台股後勢依然偏多思考。在操作建議部份，採低接、偏多操作因應。