陳雅頎｜震盪之中抓住AI成長機會

• 2025.11.05 
 
• 20:14 
 
• 工商時報  陳雅頎

• AI
• 被動元件
• 伺服器

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美股周二因AI相關企業估值過高疑慮出現拋售潮，道瓊、那斯達克及費半指數全面收黑。台股今早盤一度大跌逾700點，最低觸27373點，但尾盤跌幅收斂，終場下跌399.5點，收在27717點，力守月線。
電子權值股表現分化，鴻海、聯發科仍守紅盤，儘管短線震盪仍不改長線成長題材，AI需求、伺服器建置與高階電子應用仍持續推升市場基本面，投資人可留意拉回整理後的支撐區，分批布局具有穩健營運與成長潛力的主流族群，為年底行情提前卡位。
被動元件族群火力全開，龍頭法說捷報頻傳，國巨（2327）、三星電機（Semco）皆看好2026年被動元件需求，村田（Murata）更上修財測，激勵全球被動元件股全面飆漲。自股票分割以來，國巨股價短短兩個月狂飆逾82%，還原價已突破千元大關。
國巨在法說會指出，AI應用帶動高功率電阻、鉭電容與磁性元件需求爆發，預期AI相關營收比重明年上看20%。先前分享，國巨接連併購茂達與日本芝浦電子，11月起宣布調漲T520、T521、T530系列鉭電容價格，這波漲價題材帶動族群全面轉強，華新科（2492）、立隆電（2472）等同步受惠。
整體而言，被動元件正進入「漲價＋成長」雙主軸行情，短線雖高檔震盪、基本面支撐穩固，投資人可留意拉回量縮止穩時分批布局，把握AI世代被動元件長線黃金行情。
機器人產業迎來新一波爆發潮！行政院推動「AI新十大建設」，明確鎖定機器人、無人機與智慧製造等領域，總預算高達311億元，政策題材點火產業長線成長動能。
連接器龍頭信邦（3023）與宇隆（2233）聯手簽署MOU，共同布局人形與協作型機器人零組件，搶攻高階減速器市場；能率（5392）集團旗下佳能（2374）成立「佳捷智能」，結合AI與IoT打造智慧製造新布局；中光電（5371）受惠無人機與AI雙引擎，前三季EPS達0.44元，後勢續強；先前分享，氣動元件龍頭亞德客-KY（1590）第三季EPS達10.5元、前三季累計30.36元創高，接單動能強勁，近期股價強勢創波段高，投資人可持續關注產業發展趨勢。
隨著AI伺服器、電動車與高速運算需求持續升溫，連接器與高速線纜族群也是近月市場焦點。連接器是電子產品中傳輸訊號與電力的核心零件，隨著AI伺服器布線密度提升、車用電源模組升級，市場規模快速擴大。
近期美、日客戶紛紛追加AI線材訂單，先前分享台廠良維（6290）、瀚荃（8103）今日也逆勢抗跌，其中良維第三季營收創單季次高，第四季仍有成長空間；同族群千金指標股看貿聯-KY（3665），前九月營收年增近30%，今年營收與獲利可望維持強勁增長，投資人可關注拉回布局機會，搭上AI與高效運算的長線主流。
受美股AI高估值疑慮，台股同步出現短線震盪，但市場長期動能依舊強勁，隨著AI伺服器建置、電動車與高速運算需求擴張，相關電子零組件、被動元件與連接器族群需求穩定增長，政策支持與企業布局進一步加持產業前景。投資人可觀察拉回整理時的買點，循序分批進場，以低風險方式掌握長期成長機會，震盪提供了重新調整資產配置的空間，是布局核心主流族群的理想時機，保持耐心與紀律，將有助於捕捉年底前的行情延伸與收益潛力。
※免責聲明：本資料由「啟發投顧陳雅頎分析師」授權轉載，文中引述之專家觀點、內容分析、個股基金僅供參考，純屬專家意見，並非投資建議，亦不代表本社立場。