張珈睿、李娟萍／台北報導
2025年9月12日 週五 上午4:10

聯發科
2454.TW
1480
(0.67%)
波若威
3163.TWO
236.0
(2.07%)
GOOGL
240.37
(0.50%)
NVDA
177.17
(0.08%)


AI運算需求持續攀升，2026年1.6T光模組需求將大幅超出預期。根據法人調查，總出貨量估計可達1100萬支，主要動能來自輝達（NVIDIA）與谷歌（Google）的強勁拉貨。
台灣相關供應鏈也有望同步受惠，包括聯發科因TPU訂單持續放量，搭上Google AI運算需求。上詮、波若威、華星光切入光模組與FAU領域，受惠CPO／OIO導入，長線動能看俏。
法人預測，2026年出貨分布為：輝達500萬支、谷歌450萬支，mexta、AWS與微軟各約50萬支。這一數字明顯高於先前市場共識，反映AI平台升級帶來的高速傳輸需求爆發。
同時，市場將博通的CoWoS需求預估，自16萬片上調至18萬片，其中谷歌TPU需求占10.5萬至11萬片，聯發科亦有1.7萬至2萬片，推升TPU出貨量至2025年的270萬顆與2026年的370萬顆。
此次需求上修，將直接利多光模組與光通訊供應鏈。海外受惠廠商包括：Lumentum因CPO所需300mW CW雷射器訂單爆發，2026年雷射器收入估達2億美元。
Fabrinet、Coherent受惠光模組與光引擎需求擴張。博通、Celestica則受惠交換機與交換機晶片需求強勁。
Lumentum於第二季法說會上表示，已取得史上最大規模的CW雷射器採購訂單，並同步擴建美國銦磷化物晶圓廠。公司預估自2026年下半年起，CPO將開始顯著貢獻營收，全年相關雷射器收入可達2億美元，單價約45美元／顆。
輝達CPO交換機出貨量估計，2025年2000台、2026年1.8萬台、2027年3.5萬台。展望更長期，OIO（片上光學整合）自2027年起逐步導入，輝達與ASIC廠商領軍，將進一步推升CW雷射器、FAU與光引擎需求。