2025-07-29 17:14:40 記者 黃立安 報導

ASIC設計服務廠智原(3035)今(29)日舉行法說會，針對第二季稅後淨利0.3億元、年季雙減8成以上，智原指出主要係因毛利率受IP、NRE與量產收入產品組合變動以及新台幣升值影響所致。展望第三季，智原總經理王國雍表示，市場仍存在較高的不確定性，但公司持續把握機會，特別是Design-in會積極掌握，且隨IP及NRE營收回升，智原預估，第三季毛利率有望回升至34~36%。

回顧第二季營運，王國雍指出第二季營運面臨逆風挑戰，台幣升值造成壓力，第二季匯率波動尤其明顯，特別是在季末時期，也使營收下滑幅度超出預期，主因為台幣升值與NRE認列遞延，加上IP表現不如預期，毛利率也是受到台幣升值及產品組合變化影響，拉低整體表現。

智原第二季營收為45.1億元，季減39.3%，年增70.3%；毛利率24.2%，季增3.9個百分點、年減22.9個百分點；稅後淨利0.3億元，較上季與去年同期分別減少91.3%、88.5%；EPS為0.10元，較上季1.33元下滑，亦較去年同期1元衰退。

以產品別來看，IP營收受季節性認列波動影響季減28%，年減16%，為2.9億元；NRE營收為4.1億元，季減9%，年減36%，主因先進製程案子認列時程調整；量產收入為38.1億元，季減42%，年增130%，因先進封裝業務收入下降所致。

展望第三季，王國雍表示，市場仍存在較高的不確定性，但公司持續把握機會，尤其是Design-in會積極掌握。此外，中國市場也將配合地緣政治風險與相關法規審慎運作；非AI應用領域則會繼續積極拓展，封測服務亦是公司非常重視的策略布局之一。

智原表示，儘管第三季營收預期較上季下降，但IP收入預計將回升至4億元水準，第二季改變認列時程NRE也看可在第三季發酵，預計可達成單季突破8億元的新高水準，量產部分相較第二季會略為下滑，但仍在預期之內。