龔招健
2025年5月21日 週三 上午11:53

▲2025台北國際電腦展聚焦AI三大主題，台廠仍將扮演重要角色。 圖為總統賴清德（左2）、行政院院長卓榮泰（左3）參加開幕式。

為期4天的2025台北國際電腦展（Computex 2025）於5月20日登場，包括AI、機器人、邊緣運算相關概念股，近期成為市場焦點，其中有10檔值得特別留意。

2025台北國際電腦展（Computex 2025）於5月20日至23日，在台北南港展覽館舉行。今年的主題為「AI Next」，即AI未來發展與應用，並聚焦人工智慧與機器人（AI & Robotics）、次世代技術（Next-Gen Tech），以及未來移動（Future Mobility）三大核心主題。

本屆台北國際電腦展最受關注的風雲人物，仍是輝達執行長黃仁勳。他在開幕前就搶先抵台，拜會、宴請以台積電為首的AI伺服器供應鏈，並釋出「台灣供應鏈將會很忙」的訊息。因為他在來台前，與美國總統川普前往中東訪問，爭取到當地大型資料中心的超級大單，預計未來5年內出貨數十萬顆AI晶片。

受惠輝達中東大單
台積電、鴻海含金量高
雖然台積電（2330）不是參展廠商，但它是輝達AI晶片的獨家供應商，更是這次中東超級大單的最大受惠者。先前市場擔心AI基礎建設的高峰期已過，加上川普多次放話要課徵半導體進口關稅，以及從今年四月起禁止輝達H20（降規版AI晶片）出口到中國，導致輝達與台積電的股價一度重挫，但目前已擺脫陰霾，除非川普又變臉。

除了台積電，預期鴻海（2317）也是主要受惠者之一。
甫接任台灣電機電子工業同業公會（簡稱電電公會）理事長的鴻海董事長劉揚偉，日前在線上財報法說會透露，鴻海在沙烏地阿拉伯布局多年，包括成立電動車的合資公司，與AI伺服器的上游晶片廠（意指輝達）及下游客戶（資料中心業者）建立非常穩固的關係，拿下全球伺服器四成市占率，並會參與所有重大專案。

劉揚偉表示，鴻海滿手AI伺服器訂單，需求面不是問題，主要看生產與測試是否能趕得上客戶需求。第二季雖是傳統淡季，鴻海日前法說會釋出「季對季、年對年均可顯著成長」的訊息，看好雲端網路與元件（含伺服器），以及其他產品需求帶動營收成長。

AI激勵七大族群 留意後續表現 ——2025台北國際電腦展十大閃亮明星
AI帶動電力及散熱需求
台達電、光寶科展示新技術
電源供應器大廠台達電（2308）與光寶科（2301），是輝達AI伺服器電源及散熱解決方案的重要供應商。由於AI資料中心機房耗電量龐大，衍生散熱需求，具備系統整合能力的台灣「電源雙雄」，角色愈來愈吃重。

產業市調機構Gartner估計，2024年全球AI資料中心用電量為261太瓦時（TWh），這已接近同年度台灣全年用電量283太瓦時。更驚人的是，Gartner預估2027年全球AI資料中心用電量將成長達到5百太瓦時，因此業者除了要增加電力供應，更要提升電源使用效率。

台達電這次展出從電網到晶片（Grid-to-Chip）的整合解決方案，包括高壓直流（HVDC）架構，可提升效率、簡化配電；液冷與全方位散熱，以因應高密度伺服器需求；另外也展出模組化和貨櫃型資料中心，可供快速部署與擴展。

台達電首季每股稅後純益（EPS）3.94元，為同期歷史新高，主要是受惠資料中心需求強勁。執行長鄭平日前在法說會表示，由於美國客戶因應關稅加快拉貨的腳步，第二季展望仍不錯，比第一季更好，但第三、四季仍不可預測，暫不調整原先規畫，中長期建置不會有變化。

光寶科第一季EPS1.51元，年增45％，且毛利率、營益率雙升。總經理邱森彬在法說會表示，集團第二季核心事業表現可望較去年同期成長，主要來自雲端運算、光電半導體等高階產品貢獻，例如高規格電力管理系統及整合式機櫃產品。光寶科這次展示綠色資料中心與AI-Ran（無線存取網路）等系統解決方案。
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台灣IC設計龍頭聯發科（2454）執行長蔡力行則發表主題演講，分享從邊緣到雲端的AI願景，以及與之搭配的高效能、低功耗晶片組進展。此外，網通晶片大廠瑞昱（2379）這次主打企業邊緣AI交換機晶片RTL9335，並榮獲本屆電腦展Best Choice Award；而華擎（3515）、湧德（3689），分別展出最新的遊戲顯示卡與高速傳輸產品。
因應機器人與無人機應用需求的成長，本屆電腦展新增「機器人與無人機區」，展示服務型機器人、無人地面載具（UGV）、自主移動機器人（AMR）等，應用於製造、物流、醫療、居家等場域，相關的工業電腦族群如廣積（8050），可望受惠。至於樺漢（6414）雖未參展，但第一季營運明顯增溫，近期法人有加碼跡象，也可留意。