蔡正華分析師(摩爾投顧)  2024-04-25 08:00

操盤手看台股：反攻看AI，一產業成未來兩年主流 (圖:shutterstock)

就在投資人靜待企業財報公布之際，美國 4 月 Markit 採購經理人指數 (PMI) 報告出爐，由於需求疲軟，製造業 PMI 初值僅 49.9，低於市場預期，創下近 4 個月新低。市場以通膨將有所緩解來解讀，投資人情緒從先前的悲觀中好轉。週三台股延續著週二的漲勢，在台積電、鴻海、廣達、聯發科等權值電子表態下，指數開高走高，終場上漲 532 點，以 20131 點作收，K 線收紅 K。若由期貨來觀察大盤，週三台指期開盤直接越過 4/19 日 K 棒高點，行情順勢突破該區間，多方表態上攻；收盤時，多方更收復了 4/19 日的向下缺口，拉出日級別的日出訊號，行情由多方重新取回主導權。短線上，先前提到若要維繫人氣，一種是迅速拉出日級別的日出，還有一種是迅速站上最後一根長黑 K，即為 4/19 日的黑 K。結果這兩種多方表態的方式，於週三盤中同時顯現；台股不僅拉出日級別的日出，也站上了 4/19 日的黑 K，同時修正至 50 以下的 KD 指標也在 39 附近收斂，準備交叉向上，隨時挑戰 50 大關。整體來看，大盤日 K 將挑戰 4/16 日缺口，而週 K 目前如預期未破上週低，持續向上墊高，若本週能收高，有利下週拉出週日出，進而讓行情由多方重新主導。

多次強調今年盤面主流就是政策股及泛 AI 股，資金會在兩者之間進行搖擺，而這與國際局勢有關。當國際局勢緊張，或是原先市場期待的降息有變時，以科技股為首的個股，由於未來營運面臨的變數多，拉回機率也加大。在此情形下，市場的資金偏好通常也會轉往防禦型標的，部分國營企業或政策受惠企業，由於營運較能保持平穩，往往能吸引避險意圖的資金進駐。先前的重電股、電線電纜股、水資源股、公共工程股、國防軍工股等相繼出現一波漲勢，即有一部分資金為此而來。至於當國際局勢和緩，降息的可能性升高時，則資金就流向訴求成長的科技股，先前 AI 人工智慧股相繼大漲一波就是如此。當前由於局勢剛剛出現轉折，故週三多檔泛 AI 股表態轉強，如晶圓代工的台積電，AI 伺服器組裝代工的廣達、鴻海，還有多檔 AI 伺服器供應鏈，包括一路看好的散熱概念股，如雙鴻、奇鋐、泰碩、吉茂、尼得科超眾、元山、聯德控股 - KY、晟銘電、以及鴻準等，先前多次解析，未來兩年主流明確，股價紛紛大漲，而銅箔基板的台燿、台光電，轉型 IP 的神盾，還有輝達黃仁勳看好的機器人概念股 (如所羅門、廣明) 等股價也走強，與先前數日呈現整理的走勢大不同，這就是多方循環中，多方第一日表態的常見現象，後續觀察續航力道。若是能續攻的股票佔該族群有 50% 以上，則該族群就是本波上攻的主流，而目前以 AI 的機會相對較大，要密切追蹤。至於先前相對強勢的政策股，由於前波大盤拉回時，股價呈現逆勢上漲，上攻節奏明顯與大盤不同，故近日整理屬正常現象，重點仍在多方架構不被破壞，後續的股價就還有過高的實力、更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。



文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師

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