本帖最後由 013 於 10-08-13 17:02 編輯
投信一直買進的一檔好股~2457飛宏
《時報資訊：智慧型手機熱，飛宏H1EPS2.2元，全年上看6元》
智慧型手機高度成長，飛宏(2457)第2季營收及獲利大躍進，第2季合併營收為37.36億元，創下單季歷史新高，由於毛利率上揚，法人預估，飛宏第2季稅後盈餘逾5億元，單季每股稅前盈餘約1.6元，每股稅後盈餘逾1.35元；累計上半年每股稅前盈餘約2.8元，每股稅後盈餘約2.2元，業績表現優於預期，由於下半年智慧型手機持續熱賣，且LED燈具等新產品出貨攀升，業績可望持續上揚，加上公司下半年將進行減資，法人預估，以減資後股本計算，飛宏今年每股盈餘有挑戰6元實力。
2Q10合併營收為37.36億元（+20.94%QoQ，+27.7%YoY），預估毛利率為30.7%(Q1毛利率為30.51%)，稅後EPS為1.3元。
飛宏因落實產線自動化及ODM比重提升，使毛利率明顯改善，並計畫進行自動化設施添購以持續提高毛利率。
受惠於下游客戶HTC、RIM訂單佳及Nokia轉單效益，手機應用端動能充沛，2H10除Nokia可望持續自BYD轉單，另外預計自韓系客戶取得新訂單。
飛宏耕耘LED燈具市場已有三年，目前美國前5大燈具公司，其中4家已是飛宏客戶，2009年營收占比約1成，出貨持續增加目前約達15%，今年可望達到兩成，未來並計畫進軍歐洲及日本市場。
預期手機及家電相關產品將進入傳統旺季，加上6月底與客戶協調將調漲ASP約3-5%，可望於4Q顯現效益。
預估全年合併營收達151.58億元(+19.97YoY)，全年稅後淨利約為18.17億元，稅後EPS 4.81元(以減資前股本37.17億元計算，EPS約4.83元；以減資後股本27.17億元計算，EPS約6.65元)。目標價45元(9.5X P/E)，建議買進。