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運達證券投資顧問股份有限公司
入會專線:(02)27810909 曾英杰分析師
發稿日期：2010年8 月5 日 星期四
開盤價最高價最低價收盤價高低差漲跌漲跌幅行情研判備註
8月期指79607960787579138500%區間震盪
外資買賣超(+,-)
+25.616億投信買賣超(+,-)
-4.0478億自營買賣超(+,-)
-0.4617億合計買賣超
+21.1065億
美股大漲，激勵台股多頭，一早就奮勇跳空衝上8000點，盤中高點8018點，也創下5個多月來新高，不過獲利回吐賣壓湧現，盤勢開高走低，午盤過後大盤由紅翻黑，加權指數收盤時下跌35.81點，以7936.85點作收，成交值放大至1562.09億元。8000點曇花一現！本週是自7032上來第10週，第 9 週沒出現轉折，因此多頭氣勢強盛，今天成交金額1562億元附近，人氣再度擴量；儘管今天8000點驚鴻一瞥，但此是正常合理走勢，就過去經驗法則，整數關卡通常不易一次攻過，加上上檔還有8190點的M頭反壓，以驚驚漲攻勢，穩步消化賣壓，更有助多頭拉長戰線。大盤在金融上漲挾帶近1500億充沛的量能逼近八千點大關，惟二日上攻多頭卻未能一口氣攻克八千點大關。目前，各短中期均線都呈現走多格局，短中期平均成交值亦可維持在千億左右，有利逐步化解套牢賣壓，惟若盤整期拖長，則不利成交值及各技術指標維持多頭型態。觀察二大類股走勢，電子連二根黑K線，且成交值較大盤呈現萎縮，短期技術指標亦出現開始下彎，十日均線的攻防戰是短期能否續維持多頭的重點觀察指標。金融類股仍維持驚驚漲格局，但成交值快速萎縮使其上攻力道明顯受阻，若其不能一口氣攻克900點反壓，短期不排除將拉回下探五日均線的支撐。近日電金無法再以長紅線擺脫盤局，則拉回下測短期均線的壓力將加大，也將導致大盤再拉回下探7800-7900點的支撐。7月以來出現日量價背離，包括7/26、7/21、7/16、7/12與7/9等5次，出現此情形，次日指數有壓回做小幅整理之壓力，但由於三大法人近期買超且資券齊揚影響下，大盤短線要大幅拉回空間也有限，不過8395-8195-8174點所連接的下降趨勢線壓力大，再加上9K已來到92.52附近，因此近期高檔指數空間將不大，即指數將在7780-8000點區間作整理。籌碼方面，外資淨多單來到7524口。自營商淨多單為998口。前十大交易法人整體淨多單餘7451口。選擇權方面，8月買權最大未平倉量序列落在8000點達51146口，8月賣權最大未平倉序列落在7600點達38570口。買賣權最大未平倉量增加序列落在8000與7600，8月份買權隱含波動率下降至16.36%、賣權隱含波動率微升至17.64%，全月份賣權未平倉比率上升至54.21%。以上可見到在離算前尚餘10個交易日，時間價值進入快速遞減狀態，期交所VIX 小幅彈升至17.98，未平倉量賣買權比也持續創下1.1726 的新高，因此以籌碼面來看，八月合約結算前盤勢穩步走高可能性還是比較高，整體來看，選擇權操作策略可以持續在半年線以下建立賣權多頭價差部位，獲取方向性及波動度下降的利潤。週五壓力8050 支撐 7800