農業銀行在滬港兩地A股與H股上市，股價表現都不理想，明顯衝擊到滬港兩地股市，過去一向是執全球股市牛耳，且是牛市象徵的中國股市，這回表現積弱不振，不但影響港股走勢，也使台股上檔呈現顯著賣壓。
不過全球股市調整格局已是十分明顯的事，就像這一陣子，有的國家乾旱、有的地方卻出現大水景象，全球股市也明顯出現兩樣情，一個是顯著的牛市、一個是熊市，目前全球最強勁的股市在智利，智利從08年的2017走來，到4224.17，正好漲一倍，股價頻創歷史新高，其他如委內瑞拉、阿根廷、墨西哥、土耳其都是強勢的代表。
亞洲最強勢的市場在菲律賓，15日又寫下3478.3的新高價，泰國也創了827.42的新高價，其他還有南韓股市創了1764.81的最高價，而印度、印尼、馬來西亞，甚至GDP驚爆大成長的新加坡也在頻創新高的邊緣，歐洲股市以北歐的丹麥、瑞典、挪威最強勁，但是真正大國崛起的是德國，歐元貶值讓德國競爭力更上一層樓，德國DAX指數站上6200點，距新高已是一百多點之隔，歐債危機震驚全世界，但這回德國股市可能要用創新高的走勢來向世人宣告德國禁得起考驗。
過去20年來，中國經濟一向強勢逼人，這回打房讓股市垂頭喪氣，滬深指數幾乎陷在低檔，15日農業銀行A股掛牌，勉強撐在承銷價2.68人民幣之上，讓16日的香港H股未上市即籠罩陰霾，也造成7月15日恆生指數下挫300多點，全球股市有的創新高，有的在低檔徘徊，主要原因是08年金融海嘯，各國政府灑了很多鈔票救市，09年股市、房市都出現投機大漲行情，10年是收縮銀根、重整金融秩序的一年，對股市來說也是收斂的年代，台股很難大開大闔。
不過純看指數可能水波不興，但是看類股卻大有看頭，台股近半年來都在7500點上下盤旋，但是從類股來看，食品、航運、觀光百貨卻是頻創新高，最近指數攻上7700點，金融股扮演了救世主的角色，至於電子股表現與大盤同步，但是次產業卻有不同風貌，像是太陽能族群、LED及以宏達電為首的智能手機概念股表現相對出色，即使是同是手機概念股，這半年來，聯發科(2454)從590元跌到424元，但是宏達電(2498)卻從277.5元漲到582元，並且在這一波行情中與大立光(3008)從380元漲到607元，形成精彩的股王爭霸戰。
這一波行情，電子股次產業裡又以太陽能族群表現最出色，其中上游的中美晶(5483)從61元大漲到85元，下游的益通(3452)雖然虧損累累，但是股價仍從37.3元奮力拉升到54.2元，除了昱晶(3514)、新日光(2576)、昇陽科(3561)因為第二季業績表現出色造成股價大漲外，這一波台股出現了一個熱門題材，那就是太陽能轉換器PV INVERTER，其中科風(3043)從19.6元飆升到70.7元最具代表性。
科風從不斷電系統切入PV INVERTER，初期乍看不起眼，正好趕上太陽能發電轉換的問題，科風因為轉換器使力，營收從元月2.26億一路上升到6月的6.07億，單季營收從8.36億到15.48億，科風尚未公布2Q獲利，股價已飆升不已，另外，漢唐(2404)也因為轉投資37.19％在盈正豫順(3628)，這家公司去年上興櫃，股價只有32.2元，但是趕上PV INVERT-ER的狂潮，股價一鼓作氣漲到252元，股價強悍飆升，帶動了漢唐股價拉升到41.5元，這個題材也讓有不斷電系統的碩天(3617)、系統(5309)沾到邊，股價也轉趨強勢。
從整個大環境來看，下半年景氣不那麼明朗，各國股市難期會大漲，但是個股表現的格局會持續下去，像南韓指數寫下1764.81的新高，最近助漲的三星電子漲到82.8萬韓元，LED的三星電管創了18.4萬韓元高價，遊戲股NCSOFI寫下21.8萬韓元新高價，韓航、HYNIX表現都不差。
同樣的美股從9621拉升，最近INTEL表現出色，與財報表現優異有關，美股的很多IC設計股如SANOISK、智霖、STMI-CRO都表現不弱，還有SKY-WORKS從12.64美元大漲到18.34美元，股價幾乎創新高，在台灣可以找到宏捷科(8086)是SKYWORKS的夥伴，這種個股表現的格局是全球股市共同的生態。
眼看第三季行情全球股市大漲大跌機率都不大，此時可從個股題材發揮，最近最具代表性的是PV INVERTER題材，盈正豫順(3628)大漲，漢唐(2404)發光發亮，最近系統(5309)、碩天(3617)也沾光，LED的王牌艾笛森(3591)投資股東宏齊(6168)這一波超強，從29.2元拉升到45.85元，久元(6261)也蠢蠢欲動，16日漢唐盤中寫下41.5元高價，科風一度創下70.7元，系統也一度漲停，可以看出PV INVERTER題材的威力。
未來慎選個股才是王道，像是16日金融股的跳動由台中銀(2812)、京城銀行(2809)轉向彰銀(2801)與台企銀(2834)，這兩檔都是老牌金融股，過去都有輝煌歷史，在民進黨執政時代，台新金(2887)以每股26.12元吃下彰銀股權，兆豐金(2886)原來負責併台企銀(2834)，當時成本是11.67元，但這些併購案都不成立，如今金融再翻身，這種大股東大套牢的解套行情，將愈演愈烈，像日盛金(5820)、台新金、兆豐金都有這些優勢。
這次強勢類股中，很多個股經過大漲後，基期都很高，短期恐無繼續大漲的實力，像是潤泰全(2915)攻向96元，似乎到一個短線滿足點，寶島科(5312)的86元、藍天(2362)的76.5元，都是代表作，航空股也有同樣情況，這種已連續大漲半年的個股，若是半年報有佳績，頂多只能使股價維持在高檔，短線低基期股會轉有爆發力，像16日食品股的聯華實業(1229)表現超強，未來十幾元的卜蜂(1215)、愛之味(1217)、泰山(1218)較值得注意，航運股中以台驊(2636)半年報突出，最值得追蹤。
電子股短線續航力較不足，像是宏達電(2498)連庫藏股都拿出來了，短線高點恐怕已經過了，600元以上的大立光(3008)也是很不便宜，不宜孤軍深入，回頭可鎖定今年遠景無虞的個股，像是PA的宏捷(8086)跌到45元以下可低接，複合材料的佶優(5452)最後一盤突然殺跌停，18元以下可低檔，自動化商機崛起的凌華(6166)今年有富鴻錦、大立光等今年出貨量大，凌華到明年都可以保有強勁成長力，EPS可在4.5～5元之間，是今年值得大力注意的個股，另外，揚搏(2493)從PCB溼製程切入醫療設備，有了亞諾法的基礎，揚搏今年會很有看頭，另外，志聖(2467)今年EPS有挑戰3元實力，21元可低檔，敬鵬(2355)也是蟄伏了半年，下半年可望迎頭趕上。