7檔殖利率5％、本益比＜13 他看好2025半導體大爆發：手上10張台積電、1張不賣

周董發達集團副總裁: 來源：財經刊物發佈於 2023-11-25 07:01

7檔殖利率5％、本益比＜13 他看好2025半導體大爆發：手上10張台積電、1張不賣

7檔殖利率5％、本益比＜13 他看好2025半導體大爆發：手上10張台積電、1張不賣
17:212023-11-24
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分析師看好2025年半導體產業大爆發，推7檔低本益比、高殖利率個股。（示意圖/達志影像/shutterstock）
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看好2025年半導體產業大爆發，資深分析師孫慶龍表示，自己手上持有10張台積電，成本大約在494元，看好未來台積電的營收獲利增長、資本支出下降，有機會加派股息，「一張不賣」是他現階段對台積電的看法；另外受惠高速運算、手機、車用3大應用蓄勢待發，孫慶龍推薦7檔半導體「進可攻、退可守」標的，股利價差兩頭賺。
孫慶龍在「鈔錢部署」節目中表示，去年曾經公開講這一、兩年要買進10張台積電，今年已經完成最後一塊拼圖。他表示，目前持有10張、成本價約494元，以台積電11/15的收盤價581來算，加上已經領息13.7萬元，未實現獲利達97.3萬元、報酬率為19.6%。
孫慶龍說，最近台積電有兩則重要新聞，一是10月營收創歷史新高；二是台積電提高現金股利，從原本一季配3元提高到3.5元。
先前高盛曾發布報告指出，台積電2025年有機會配26元，孫慶龍認為，這有它的道理，原因是台積電2024年的營收會大幅上升，資本支出則會回落，在一消一長下2024年台積電的自由現金流量會更加充裕。如果以70%的自由現金流量回饋股東，那麼2024年台積電可以分配的現金股息就可以來到26元。
孫慶龍說，是不是能夠配到26元雖未必可知，但背後的意義是台積電手上的現金非常多，今年第3季它手上的現金已經高達1.2兆台幣，未來只要資本支出開始下降，營收能夠繼續攀升，現金股利一定會越來越多。
台積電目前的產品結構也很漂亮，手上兩大產品一是手機、一是高速運算，合計的營收超過8成，未來還有車用電子，台積電到日本和德國去設廠，主要就是看好這一塊。
如果用對聯來看手上的台積電，孫慶龍說，上聯叫「一張不賣」、下聯叫「同島一命」，橫批是「等待2025年半導體大爆發」。
如果現在要布局半導體，孫慶龍說，可以從兩個角度切入，一個是本益比，採用近4季的EPS計算，本益比越低，代表相對便宜；另外一個角度就是殖利率。他用近4季的EPS乘上近3年盈餘分配率，預估明年可以配發的現金股利，再除以11/15號的股價，算出共有7間半導體公司殖利率超過5%、本益比在13倍以下：
■聯電：本益比9.08倍、預估殖利率是6.7%。
■京鼎：本益比9.83倍、預估殖利率5.3%。
■中美晶：本益比10.1倍、預估殖利率7.3%。
■環球晶：本益比11倍、預估殖利率5%。
■頎邦：本益比11.8倍、預估殖利率5.6%。
■品安：本益比13倍、預估殖利率5.2%。
■聯詠：本益比13.6倍、預估殖利率5.9%。
孫慶龍說，這7檔是現階段進可攻、退可守的標的，股價還沒漲的時候可以賺股利，但當半導體出現大爆發的時候，公司盈利水漲船高，這些半導體公司相對物美價廉。
免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。