台指選擇權－現貨年線有撐 金融類股續強 永豐投顧 06/28/2010
「大盤走勢」：
在美股收平下，台股今日小漲站上7500以上開出，盤中一路都在盤上小紅震盪，其中是以金融類股與中概早收清單概念股扮演著撐盤角色，電子受到升息預期新台幣升值將不利出口下持續疲弱。類股走勢方面，今日以金融與運輸類股表現最為強勢上漲逾2%。籌碼面來看，今日已連續第四日賣超達64.01億元，但在年線上有支撐，賣幅也逐漸減小。終場加權指數上漲26.08點，收在7500.79點，成交量微降至737.95億。
「期貨走勢」：
台指期週一上漲40點，收在7362點。價差方面，台指、金融與電子同步逆價差，台指期逆價差縮小至138.79點，電子期逆價差縮小至6.18點，金融期逆價差縮小至4.61點，摩台期逆價差擴大至0.49點，三大期指，均上漲收紅K。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人買進多單357口，淨多單總水位升至8136口，特定法人買進多單356口，淨多單總水位升至8191口。三大法人於現貨市場賣64.01億元，於期貨市場買進1200口多單，最終淨多單升至4342口，整體而言，三大法人期貨部位多單水位微升，有高檔拉回整理告一段落的味道。
期貨走勢方面，在美股表現平平下，臺指期受到升息與ECFA效應，在中概與金融撐盤下，今日以金融期帶領大盤一路在平盤之上震盪，但市場上預期在週二江陳會一旦簽定後可能利多出盡，操作上需小心謹慎。由價差來分析，逆價差已縮小至139點，七月份合約預估蒸發點數為140點，短線上套利空間縮小。技術面來分析，連續第四日站在5日線下，空方暫居上風，但需留意外資與特定法人於低檔買進多單，可視為跌深訊號。操作面上，因近期高點修正幅度已大，在下方缺口支撐下區間震盪機率大，因此建議於10日與年線間區間操作，空手者建議可逐步分批佈局多單，並請嚴設停損。
「選擇權走勢」：
選擇權從成交量來觀察，七月份契約買權集中在7600~7800點；賣權部份集中在6600點。未平倉量的部份，買權OI升至331652口，最大序列為7800點，水位增為41008口；而賣權的OI則是升至268357口，最大序列為6600點，水位升至38000口。未平倉量put/call ratio由0.82降至0.81(-1.02%)。七月契約買權平均隱含波動率由18.22升至18.58(+1.97%)， 賣權平均隱含波動率由22.13降至22.07(-0.27%) 。從技術面來分析，周一連續第四日跌破5日線，但在現貨年線有撐下，短線作空亦有風險，操作面上以區間操作短進短出，待市場趨勢確立再行加碼。