鉅亨研報2023/09/20 16:06
【新台股龍捲風】回測半年線！Thumderbolt 5如預期輪到貿聯！技嘉、愛普、台燿、奇鋐撐住。(圖:shutterstock)


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趨勢分析永誠投顧徐照興新台股龍捲風
外傳 NVIDIA 被微軟砍單，台股開盤直接下殺，不過根據統計，今年 AI 伺服器出貨量大約為 17 萬台，2024 年上看 50 萬台，訂單供不應求，供應鏈業績持續走高，美國亞利桑那州長近日來台，已與台積電討論先進封裝相關計畫是否落地美國，CoWoS 量能依舊供不應求，可以推論 AI 的未來將更強勢，此次消息可能有人為操縱成分存在，找到問題→解決問題，接下來就會很好操作！？各位投資人都在等在明日凌晨的 Fed 決策會議，市場預測此次將不升息，但近期油價狂漲，即將攻上百元美元的大關，油價的失控將影響通膨的成長，成為年底要不要升息的重大變數，所有文章都可搜尋「徐照興鉅亨網」新聞，而動態影音檔，可當連續每日收看：https://youtu.be/tRw_KyjL1fA?si=EIX520JmIQSPI5Kp
今日大盤回測半年線，加權日 KD 死亡交叉，台幣盤中又貶值，看台股要看台幣強弱是我們在節目中時常提醒投資朋友的，任何行情皆由：發散→收斂→盤整→再發散，AI 概念股今日有反攻的趨勢，摩根士丹利看好技嘉 (2376-TW) 第 4 季 AI 伺服器出貨量攀升，9 月營收比預期好，給予「優於大盤（OW）」評等，目標價 340 元，在 AI 伺服器出貨量增加推動下，9 月營收也會強勁，預測達新台幣 158 億元，Q3 總營收達季增 39%、年增 50%，大摩預計技嘉第 4 季 AI 伺服器總計有望出 2600 套，今年 AI 出貨量達 4100 套，而部分出貨會推遲到明年，達 1.15 萬套。
另外一檔 AI 三雄－緯創 (3231-TW) 近期在百元守衛戰中震盪，高盛 19 日舉辦台灣企業日會晤緯創 (3231-TW) 的高層，緯創表示正持續擴大 GPU 模組和主機板的產量，並希望在競爭下能維持市佔；在筆記型電腦方面，緯創預計，Windows 11 升級週期、AI PC 新產品創新和換機需求，將推動筆記型電腦的潛在復甦，在 AI 推論伺服器領域，緯創開始看到伺服器品牌的邊緣運算項目，預計未來會推出一些新產品，車用領域也是緯創看好的未來趨勢，主要集中在智慧座艙和通訊應用領域，目前已滲透到中國主要電動車客戶。不論行情好壞，不離不棄持續研究，能不能早知道？有來我們 LINE@的投資人都會很興奮，因為有辦法取得不同資訊的管道 LINE@都會提早說明 LINE@：https://line.me/R/ti/p/%40laz1344x
處理器大廠英特爾 (intel) 正式公布了代號 Meteor Lake 的 Intel Core Ultra 消費端處理器，首次採用整合 NPU 人工智慧處理單元，用以開啟 AI 的新時代，在 I/O 晶片部分，整合了 Thunderbolt 4 和 PCI Express Gen 5 等標準，在這當中儘管英特爾沒有直接說明，但預計於 2024 年推出的 Thunderbolt 5 標準也可能會被納入其中；此外美國車廠工罷工持續增溫，電動車龍頭大廠特斯拉在這次勞資戰役中成為一大贏家，今日輪到貿聯 (3665-TW) 上漲最強，貿聯 (3665-TW) 是擁有特斯拉與高速傳輸 Thunderbolt 5 雙題材的概念股，高速傳輸不僅受惠於英特爾的處理器，iPhone 15 採用 Type C 一樣也使貿聯受惠，天風證券分析師郭明錤發文分享其觀察，維持今年 iPhone 15 出貨量約 8000 萬支的預估，先前亞系外資出具報告，認為營運底部已過，給予貿聯 (3665-TW) 335 元目標價。任何股票都會漲只待寫好故事，加入我們的 LINE@裡面有詳細的研究報告 LINE@： https://line.me/R/ti/p/%40laz1344x
區間盤整的局面就是要高出低進，AI 成長的大趨勢不變，先前已經向投資者報告高盛（Goldman Sachs）將台燿 (6274-TW) 的目標價提高至 170 元 (高盛本波可是調降台積電的資本支出喔)，今日點火成功漲幅達 3% 以上，高盛通路調查顯示，Google 對 PCB、CCL 的需求較 Q3 大幅增加，亞馬遜（Amazon）對 PCB、CCL 的需求也將在未來幾季開始加速，採用 CSP 自行設計的 ASIC 的 AI 伺服器，銅箔基板的含量將略高於搭載一般 GPU，要價比傳統伺服器高約 500 美元，受地緣政治影響 PCB 廠與銅箔基板廠啟動東南亞設廠，台燿 (6274-TW) 持續推進泰國設廠，上週公告轉投資泰國子公司交易總金額 4.5 億泰銖，台燿說明相關投資為增設海外產銷據點。
此外 AI 矽智財的愛普 *(6531-TW) 也是今日下跌盤勢中的一盞明燈，先前提及愛普 * 的晶圓堆疊技術（WoW）有望自 2025 年開始大舉被採用，預計 2027 年 WoW 技術的市場規模約 20 億美元，至於愛普 * 的核心業務 DRAM 今日又傳出好消息，市場消息傳出，近日 NAND Flash 價格翻漲，部分原因來自華為出面大幅掃貨，華為近期以 Mate 60 系列新機熱銷炒熱市場話題，導致各家手機品牌業者擔心供給出現缺口，加速採購 NAND 庫存備料。不論行情好壞，對於 AI 不離不棄持續研究，鎖定盤中即時解盤不馬後炮 TG：https://t.me/imoney168
蘋果 iPhone15 看似了無新意，實際上今年新品滿滿 AI 味，全新 Apple Watch 配備的晶片，特別添加 4 核心「神經網路引擎」，讓處理機器學習任務的速度最高可達兩倍，這款 Apple Watch 的 AI 組件讓語音助理 Siri 準確度提升 25%。追蹤 AI 概念股，一定先看矽智財，股后世芯 (3661-TW) 開盤接下殺跌幅達 6% 左右，連帶影響創意 (3443-TW) 與 M31(6643-TW) 同步下壓，其中我們多次操作的智原 (3035-TW) 今日也受到連累同步下跌，現在高有壓、下有撐，都有跳空缺口，持續看好 IC 設計反彈。
另 AI 伺服器組裝的 廣達 (2382-TW)、緯穎 (6669-TW) 同樣開盤後上漲但盤中下壓收在平盤附近，國際半導體展突顯了先進封裝市場的蓬勃發展，【cowos】族群的日月光 (3711-TW) 今日強勢上揚、聯電 (2303-TW) 則是跟隨大盤同步下跌，我們多次操作的辛耘 (3583-TW) 似乎又來到關鍵支撐，【ccl】族群的台光電 (2383-TW) 台燿 (6274-TW) 如同我們節目預告強勢上漲，【電源】看光寶科 (2301-TW) 今日在平盤震盪，【散熱】看雙鴻 (3324-TW) 奇鋐 (3017-TW)，近期因行情震盪，大盤量能出不來，所以 AI 概念股會先震盪整理，一旦 AI 再次出現族群性，行情就會很好賺，先前沒賺到 AI 的人，趕緊來，手中有套到 AI 的人也要來，月底是中秋節及教師節，特推特優專案，老朋友可參考一下，填寫以下表單：https://bit.ly/3Rm94jV
大行情，勿小做
NVIDIA 財報公布後外加 250 億庫藏股，宣示意味非常濃厚，創歷史新高後的庫藏，背後還有利多，拭目以待。亞系外資指出，智慧手機 OEM 廠商的記憶體庫存已耗盡，南韓媒體報導，三星提高記憶體售價 10%~20%，記憶體商有機會提前使記憶體市場提前復甦，宜鼎 (5289-TW) 推出全新產品，特別強調 nanoSSD 全系列產品由宜鼎自行封裝設計，不易受到現階段封測廠產能滿載的影響，投信持續積極買進，券商巴克萊 (Barclays) 也看好記憶體復甦，上修記憶體大廠美光的目標價，從 75 美元至 80 美元，也帶動我們手中持有的威剛 (3260-TW) 壓回，投信籌碼並未鬆動，法人認為，DDR5 及 NAND 價格回升，同時現貨價在 9 月進一步走升，威剛 9 月營收有望高於 8 月，第三季營運具上修空間，股價震盪仍可留意。

生成式 AI 爆炸性成長，先進封裝及測試廠受惠，測試廠京元電 (2449-TW) 自 2023 年 4 月開始接獲 AI 相關應用晶片大舉追加封測訂單，受到 AI 市場需求強烈，更使得京元電將部分手機晶片與 FPGA 的閒置產能也用來支援 AI 處理器，市場法人看好，2023 年底前，京元電在 AI 相關需求持續釋出下，單月營收有機會重新挑戰 30 億元，今股價被台星科 (3265-TW) 拖累，反而提供大家再次進場機會！
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