鉅亨研報2023/09/09 21:30
華為手機挑動美中科技禁令升級 供應鏈:宏捷科、全新、矽創、天鈺 以短線題材看待。(圖:shutterstock)


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趨勢分析亨達投顧陳智霖華為Mate 60 Pro晶片大基金半導體海思中芯國際5G衛星通話穩懋大立光紅色供應鏈
華為在美國商務部長雷蒙多 (Gina Raimondo) 出訪中國期間推出最新款 Mate 60 Pro 智慧手機，後續美國也開始對中東國家銷售其旗艦晶片申請許可證的規定重新審視。與此同時，中國政府擬籌措 3000 億元人民幣，成立中國國家集成電路產業基金 (大基金) 的三期基金，為大基金歷年來最大規模。(主要投資半導體晶片製造設備，是大基金成立以來，中國政府對半導體產業扶持力度最大的新措施。

〈華為突破美國科技限制 蘋果手機在中國的市占受威脅〉
華為於 8 月 29 日透過先鋒計畫新推出的旗艦智能手機 Mate 60 Pro，無疑是在 2019 年被美國科技制裁限制後秀肌肉，其晶片效能令科技圈驚豔是如何在無法取得先進製程設備的情況下如何生產。
Mate 60 Pro 接入盤古人工智慧大模型，更是全球首款支持衛星通話的大眾智慧手機，成功開發的 N+2 製程工藝的 5G 晶片，在安兔兔測試分比 Kirin 9000 高出約 10%，Kirin 9000s 還支援 5G 雙模全網通、AI NPU 等功能。
投資機構傑富瑞 (Jefferies) 報告指出，Mate 60 Pro 定價和 iPhone 14 和 14 Plus 差不多，假設該手機銷量達到 500 萬支，則可能會讓 iPhone 15 損失 38% 的潛在中國銷量。且根據逆向工程和拆解公司 TechInsights 的拆解結果，證實晶片為中芯國際 N+2 製程打造，可能觸發美國政壇對於制裁的有效性進行討論，也會引來美國商務部及工業和安全局的調查，可能促使美國採取更嚴厲的科技制裁。
〈台廠蘋果手機供應鏈須嚴陣以待〉
有研究公司預測，中芯國際 7 奈米晶片技術的製成良率將低於 50%，良率低因此很難大量生產而且成本高昂，且荷蘭已經開始落實光刻機輸中限制，預期中芯未來難以生產更高性能的半導體，現階段中國晶片產業仍難以在全球供應鏈取得領先地位，但中國半導體走向自給自足勢必會讓台廠將來失去一些機會，目前華為手機可支援 5G 手機跟衛星通話，且價格相對比蘋果手機便宜，勢必會對蘋果手機在中國的市占產生威脅，但是其晶片的能耗一定會比較差，消費者是否買單也必須要觀察。

華為 Mate 60 Pro 手機推出後，台灣媒體開始熱炒相關概念股，天鈺 (4961-TW) ，矽創 (8016-TW) ，全新 (2455-TW)，宏捷科 (8086-TW) 最近都有不錯的表現，智霖老師認為華為手機只是純粹短線題材，因為中國想要實現自給自足就肯定是扶植自己國內的，操作方面請要慎選公司，別因為報紙熱門就想要追買，華為手機晶片能否量產，耗電情況，消費者接受度這是觀察重點，排擠到多少蘋果的訂單對相關供應鏈的影響都是在提醒投資朋友，將來電子科技股的操作必須要有專業的協助。
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