鉅亨研報2023/08/23 14:22
債券套牢怎麼辦? 大咖繼續買你可以這樣做 殖利率5%的世界回歸 美股如何看待(圖:shutterstock)


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亨達投顧陳智霖惠譽標普債券ETF美國十年期公債殖利率高盛升息降息聯準會趨勢分析

〈債券漲至 16 年新高 投資大咖套牢喊繼續買 投資人可以怎麼做〉
近期股市修正整理主要原因，八月初智霖老師即說明美債殖利率會攀升影響科技股，主要原因有這三個，1. 惠譽降評美債 2. 美財政部發債 3. 中國拋售美債，這三項條件會讓債券價格下跌 (殖利率攀升)，台灣許多投資人非常喜歡買固定收益商品，今年以來債券增加了 4000 億元，比去年增加的 + 37%，台灣最多人買的是元太美債 20 年 ETF(00679B-TW)，昨天出現破底走勢，接下來應該停損還是要加碼，歡迎您可以點擊以下影片，陳智霖分析師受邀 TVBS 電視 56 台 金臨天下節目，有分析美債短期及中期趨勢，持有債券的投資朋友務必要收看。
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〈債券此時要進場短債會優於長期債券 衰退延後進場分批不要急〉
投資銀行及不少大咖們也都在買美債，例如巴菲特買 2 年期的買債，他們觀點比較屬於長期的，因此投資人有套牢將來還是有很大的機會解套，只是目前的策略投資人必須要很清楚，智霖老師針對昨天節目來不及講的部分用文張作補充，目前要買債券比較不適合長期的美債，例如元大 20 年美債 ETF，現在並非時機，因為時間越長波動越大，當前美國經濟衰退時間可能要延至明年，因此巴菲特是買進 2 年期美債，若要買進長債則要越靠近降息的時間點才會比較適合。
〈債券殖利率上升引發股市震盪 衰退延後的情境比較像是 2007 〉
去年 08 央行年會，鮑爾表態要強力升息股市動盪，本週又是一年一度的央行年會，投資人會心有餘悸認為股市債市會複製去年，智霖老師認為今年跟去年並不相同，現在已經在升息尾聲，這事的談話重點會在通膨以及可能降息的時間點，因為美國經濟衰退預期是在明年，因此停止升息到降息這段時間對於股市還是會相對有利 (類似 2007 年)，因此智霖老師才會說明，未來幾個月會震盪後向上，因為進入 10 月份就是季節性有利的季節，加上台灣即將總統選舉，明年美國經濟是否會衰退以及時間點落在哪裡，這階段操作就非常重要，投資人可以持續性鎖定陳智霖老師的節目，也務必要下載 APP，掌握最新分析動態。