鎖定升息尾聲布局時機！美債20年ETF新兵00931B 7/17開募




吳栢妤｜Yahoo財經特派記者
2023年7月11日 週二 下午3:24


台股經過上半年驚人漲勢，進入高檔震盪，統一投信趁勢推出美債20年ETF（00931B），讓投資人納入下半年資產配置。統一投信總經理董永寬表示，債券投資「時機點」相當重要，隨著美國聯準會升息進入尾聲，他建議投資人配置20％的債券資產，而00931B預計在8月7日掛牌，正好能幫助投資人搭上升息尾聲投資契機。

統一投信總經理董永寬。（圖／記者吳栢妤）
先前受到之前聯準會暴力升息的影響，00931B追蹤的彭博20年期(以上)美國公債指數，出現30多年以來首次嚴重超跌。美國公債價格通常會在聯準會升息尾聲落底反彈，投資人可以趁低檔布局00931B，卡位後續價格回升行情。董永寬提到，目前看來美國聯準會7月底再升息一碼的機會相當高，00931B在8月7日掛牌，8月進場布局，恰巧能避開近期的波動。
回測數據：台股搭美債有助於降低波動
按照歷史經驗，過去三次聯準會升息末段至降息周期，債市都以凌厲姿態上攻，美國長天期公債期間漲幅高達四、五成。目前聯準會升息已至尾聲，未來若進入降息周期，有機會帶給投資人更多資本利得，超前達成積極型投資人的報酬目標。
此外，適當的配置美債部位亦有助於「降波動」，以00931B追蹤的指數為例，彭博回測結果顯示，過去二十年間，若投資人用50%的台股，搭配50%的美國長天期公債，並於每年年初進行一次資產再平衡。會發現台美股債組合的總報酬率及年化報酬率，分別達到244.75%及6.47%，與只投資台股的報酬結果比起來，幾乎沒有差異。但波動率的差距卻讓人很有感，加入債券部位後，年化波動度卻大幅降低，股災時最大跌幅也大幅縮小。

台股+美債投資組合報酬及波動度比較
00931B採計配息 預計2、5、8、11月發放股息
00931B具備收益平準金機制，能保護投資人收益不會受到新申購的大幅干擾，在配息形態上採「季配息」，預計於每年的2、5、8、11月發放配息，且因美債ETF配息收益屬於海外所得，也不需繳二代健保費。
相較於早期債券發行價動輒40元至60元不等，00931B發行價15元，意味IPO最低申購金額只要一萬五千元，讓投資人更易入手和累積張數，打造自己的存股組合。想跟上債市投資契機的投資人，可以於7/17至7/19募集期間申購。
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