AI鏈還有末班車？專家點名5點值關注
工商時報 數位編輯 2023.06.16
台股示意圖。圖／本報資料照片

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Fed如預期暫停升息，AI浪潮帶美股高飛，標普500已奔牛市，超微推出最強新AI晶片，效能更好也更省成本，但分析師認為，貢獻在明年，難以挑戰霸主輝達，因輝達市占85%形同寡占，又有AI軟體開發平台，是沒有敵手的關鍵。而記憶體族群受惠超微的HBM需求，下周報價有望止跌反彈，看好華邦電、群聯、威剛、點序等4檔，也點名英業達將搶搭AI鏈末班車。
萬寶投顧分析師蔡明彰表示，科技業大事，超微（AMD）周二（13日）發表MI 300超級晶片，挑戰輝達AI晶片的霸主地位。說實在，MI 300確實很強，相比前代MI 250，性能提高8倍，1460億個電晶體比輝達算力最高的H100更多，最大特點是高頻寬記憶體（HBM），密度是輝達H100的2.4倍，表示AMD的AI晶片可以比輝達運用在更大的模型，使用更多容量的HBM，就可以減少GPU的數量，可以節省成本。
MI 300預計第4季正式銷售，目前已獲得亞馬遜、微軟、mexta採用，陸續在各公司的AI伺服器出貨。不過，MI 300的具體成績落在2024年，AMD執行長蘇姿丰在發表會預測，數據中心的AI伺服器市場今年達到300億美元，到2027年超過1500億美元，複合年增率超過50%，這應該是未來5年成長性最強的科技產品。
蔡明彰分析，AMD產品發表後，金融市場給予評價，AMD開高收低下跌3.6%，但輝達收盤大漲。原因有二，第一，MI 300對AMD的貢獻在明年，目前輝達在AI GPU的全球市占85%形成寡占，AMD只是輝達市占率的零頭，光是一款很厲害的MI 300，無法撼動輝達的霸主地位。
輝達擁有AI軟體開發平台，就像手機安卓系統，是輝達沒有敵手的關鍵
其次，輝達擁有CUDA的AI軟體開發平台，由CUDA建構的軟體生態，是輝達能夠沒有敵手的關鍵，CUDA就像手機的安卓系統，要進入AI這個領域，就得通過CUDA，否則自行開發軟體平台。
AMD與輝達有IP相互授權，但AMD不可能永遠使用輝達的CUDA，發表MI 300的同時，AMD也推出自己的軟體平台ROCm。
蔡明彰強調，台股AI鏈也立刻做出反應，華擎（3515）近日反應AMD供應鏈而走強，但5月EPS僅0.42元，年減20%，股價打回原形。以輝達晶片AI伺服器為主的廣達（2382）領先創新高，開始逼近20倍本益比的140～150元，買盤轉向補漲的緯創（3231），周三（14日）創高，但內部人大舉賣出股票。
英業達（2356）AI伺服器今年衝占比10%，是所有AI伺服器比重最低，近來走強，扮演AI鏈的末班車。
AMD的MI 300擁有強大HBM，這是一大亮點，相關記憶體族群成AI鏈的正向指標，而不是反指標。
記憶體NAND Flash下周報價可望止跌反彈，結束1年多的下行週期，台廠跨入HBM的華邦電（2344）已突破29元壓力，NAND Flash的群聯（8299）、威剛（3260）、點序（6485）確定產品報價上漲後，將展開一波行情。
※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
（旺得富理財網 馮恩惠）