1. 第一季回顧-淡季效應明顯，營收季減20%，毛利率驟減4 個百分點：美律第一季毛利率因1)舊產品價格自然下滑，2)營收規模縮減及3)大陸工資、加班費成本上揚，季減高達4 個百分點到22.2%。稅後獲利因營收季減20%
且毛利率下滑，預估季減41% 到1.6 億，EPS 1 元。
2. 第二季展望-營收勁增28%，毛利率回升，獲利回到去年高峰第四季水準：
第二季因1)缺工問題解決，2) 歐洲客戶供貨比重提升，由40% 提高到
45%，3)免持聽筒、頭機需求強勁，預估營收季增28%到22.6 億。
3. 2010 年展望—今年營運可回到金融風暴前高水準
第二季及全年營收展望優異：美律2010 年營收最大成長動能來自某歐洲大
客戶，因1).此客戶縮減免持聽筒供應家數後，美律供貨比重達45%成最大
供應商。2).揚聲器在此客戶供貨比重也提升。3).此客戶新增採購藍芽耳機與
小型攜帶式揚聲器系統。基於第一、二季免持聽筒及藍芽耳機營收及展望優
於預期。
預估全年獲利年增70%，EPS 5.87 元：預期美律第二季毛利率可較第一季略升，下半年因歐洲大客戶訂單比重拉高到45%，毛利率可能因價格優惠而回到第一季水準，今年毛利率我們維持23% 預估值。因營收優於預期，獲利預估也上修6%到9.3 億(年增70%)，EPS 5.87 元。
2439目標價70 元。