2023/02/16 15:17

聯邦投信全權委託主管 李博琛

美國通膨雖仍呈降溫趨勢，然而美國就業數據強勁、消費者物價指數高於市場預估，通膨下降幅度已開始出現停滯現象，聯準會官員也陸續釋放鷹派訊號。加上昨日（2/15）公布美國1月零售銷售數據月增3%遠超預期，顯示消費需求仍然強勁。儘管數據顯示加劇升息幅度的擔憂，但知名住房共享平台Airbnd和類比IC廠商ADI等財報表現亮眼，且市場資金湧入科技和通訊服務類股，美股4大指數皆收漲。

由於美股4大指數收紅，今日台股跟進反彈，早盤在晶圓雙雄帶頭、金融、傳產助陣，帶領加權指數上漲逾百點，重新收復15500點整數關卡。今日上漲117.61點、收在15550.55點，其中電器電纜、觀光及電子零組件漲幅較大。

台股在1月底越過年線以後，2月以來指數維持在年線以上震盪走勢，近期因波克夏公布去年第4季大賣半導體龍頭台積電ADR，導致2/15加權指數重挫1.42%，不過今日開盤台積電已見止跌跡象，並帶領指數呈現反彈走勢，因此近期回檔可視為1月漲多後正常整理格局，只要指數不往下跌破年線，短線多頭趨勢仍屬不變。

產業方面，近期多家重量級電子公司陸續舉辦法說，多數釋出上半年消費性電子產品將持續庫存調整，第1季應該是該產業今年的營運谷底，預計第2季起業績將回溫，但全年營運可能會低於去年，這將是漲多後的電子股在3月後恐將面臨第1季財報的考驗。

展望後市，上半年景氣面仍是充滿挑戰，短線考量企業獲利仍有修正風險，建議電子傳產均衡布局，以避開電子產業漲多之後面臨獲利與股價下修風險。操作策略上，電子族群建議可關注基本面穩定的車用電子、半導體上游等類股；傳產族群則可注意解封受惠且今年展望持續成長之航空、航太、旅遊與飯店餐飲等類股。另外，中長期也可關注光學鏡頭、綠能、儲能以及電動車相關題材。