DCG 回應 Genesis 破產：正在與債權人接洽，會協助清償債務


DCG／黑米，白澤研究院／張詠晴編譯
2023年1月21日 週六 下午5:20



（示意圖／取自Pixabay）
Genesis 和 Grayscale 的母公司 Digital Currency Group (DCG) 於 1 月 20 日發表聲明，對 Genesis 申請第 11 章破產保護的消息發表評論。
聲明發布後，比特幣價格攀升至 21000 美元以上，達到 21912 美元的 2023 年初至今高位。
DCG 的命運，被加密愛好者認為是當前加密貨幣熊市進一步下行的重要催化劑。然而，由於可能清算資產，DCG 的聲明似乎減輕了人們對比特幣即將崩盤的擔憂。
Genesis 和灰度 Grayscale 都是 DCG 的子公司。Genesis 的工作主要是基於其展現的資產負債表／風險管理，以低成本借入資金，再以高利息放貸。此次事件前，Genesis 是管理最好、規模最大的中心化加密借貸公司，它應該能憑藉這一聲譽以誘人的借入成本獲取資金。Genesis 會將比特幣借給已暴雷的三箭資本和 BlockFi 等公司，然後，三箭資本和 BlockFi 等公司會轉身將借來的比特幣交給灰度，以創建 GBTC 股票。由於 Genesis 和灰度 Grayscale 都是 DCG 集團的子公司，因此整個機制類似於左手到右手的遊戲，從中賺了三箭資本和 BlockFi 等公司的利息，風險卻轉嫁到它們身上。
三箭資本等公司之所以參與這項交易，是因為他們創建的 GBTC 股票在公開市場上能享受溢價。原因是 GBTC 股票的創建需要 6 個月的時間，在牛市期間，市場對 GBTC 的需求持續增加，但只有 6 個月前創建的股票才能拿出來銷售。這導致 GBTC 供不應求。散戶急於獲得比特幣，而不願費事去親自購買比特幣，他們願意為GBTC 支付溢價。
DCG 在聲明中確認了 DCG 和 Genesis 之間存在明顯的分離。
「Genesis 擁有自己的獨立管理團隊、法律顧問和財務顧問，並任命了一個獨立董事特別委員會，負責 Genesis Capital 的重組。」
DCG 及其其他子公司將繼續照常營運，包括 Grayscale Investments LLC、Foundry Digital LLC、Luno Group Holdings Ltd.、CoinDesk Inc. 和 TradeBlock Corporation。值得注意的是，Genesis 的現貨和衍生品交易業務 Genesis Global Trading Inc. 也將繼續照常營運。
DCG 披露了欠 Genesis Capital 約 5.26 億美元的債務，到期日為 2023 年 5 月，本票為 11 億美元，到期日為 2032 年 6 月。
該聲明還包含一個問答部分：
既然 Genesis Capital 已經申請了第 11 章，它會怎樣？
只有 Genesis 貸款實體——Genesis Global Holdco LLC、Genesis Global Capital LLC (「 GGC 」) 和 Genesis Asia Pacific Pte. Ltd.（統稱為「 Genesis Capital 」）——已申請第 11 章破產保護。值得注意的是，Genesis 的現貨和衍生品交易實體 Genesis Global Trading Inc. 繼續照常營運。沒有其他 Genesis 實體申請破產保護。
第 11 章是美國破產法中由管轄法院監督的公司重組的一章。Genesis Capital 可能尋求重組、出售其資產或以其他方式重組其業務。Genesis 的獨立董事特別委員會將根據 Genesis Capital 債權人的意見做出該決定。任何重組最終都需要獲得破產法庭的批准。
Genesis 破產對 DCG 意味著什麼？
DCG 及其其他子公司將繼續照常營業。自 DCG 於 2015 年成立以來，子公司都作為獨立公司營運，擁有自己的管理團隊、財務和風險管理協議以及法律和合規監督。每個子公司都有自己的文化、營運結構和激勵機制。每個子公司日常業務的各個方面都由各自子公司的領導團隊指導。
DCG 為 Genesis 做了什麼？
2032 年到期的 11 億美元本票代表 DCG 在 2022 年 6 月三箭資本違約後介入幫助 Genesis。DCG 同意轉讓和交換 Genesis 從三箭資本應收的 11 億美元無抵押貸款。DCG 實際上承擔了 Genesis 在三箭資本貸款上的損失風險，但沒有義務這樣做。
DCG 如何與 Genesis Capital 的債權人接洽？
DCG 積極與 Genesis Capital 的債權人接洽，就各方解決方案達成一致。雙方交換了多項提案。