日本股市再起─從日經尋訪台股漲升軌跡

一年之前的此時，全世界仍在擔心全球經濟會不會重蹈1929年的覆轍，如今過了一年，經濟復原的速度遠遠超乎預期，這從歐美及中國公布的GDP成長，或是ISM、PMI數值就可顯著看出端倪，景氣是復甦了，接下來必須面臨通膨與升息的問題，澳洲已連續第4次升息，未來大家看到美國、歐元區也必然快速走上升息的道路。
景氣快速復甦，各國股市紛紛創新高，但今年有一個特別值得台灣注意的市場，那就是與台灣沈淪了20年的日本股市，受益於日圓強力回貶到94兌1美元的利多之助，這四個月來，日經指數從9076漲到11408.17，是亞洲股市在第一季回檔之後，第一個創新高的股市。
一直以來，日本股市都是亞洲最弱勢的市場，如今病貓變老鼠，表現比日正當中的中國股市還搶眼，原因在於景氣復甦，日本生產的工具機、關鍵零組件，成了景氣復甦的最大受益者，加上日圓回貶，讓暮氣沈沈的日本企業活力大增。
假如從股價來看，像台灣很熟悉的任天堂，近3個月就從20130日圓大漲到32950日圓，任天堂這麼大市值的公司，股價一下子漲了63%，怪不得全球生產FLASH的公司都跟著大翻身，最近台灣的旺宏( 2337 )、華邦( 2344 )，在興櫃的宜揚( 3411 )大漲源頭從這裡而來。
還有台灣最近走勢很強的被動元件股，日本是全世界被動元件最有競爭力的國家，這回也成了最大受益者，最近3個月，村田製造所MURATA從3890日圓大漲到5500日圓，漲幅達41%，太陽誘電從843漲到1573日圓，上漲89%，還有京都的KYCERA從6700日圓漲到9740日圓，幾乎回到海嘯之前的位置，還有ROMM從5500日圓漲到7330日圓，都是頻創新高的族群。
日本今年還有一個產業表現特別突出，那就是數位相機產業。尼康從843日圓漲到2210日圓，大漲162%，OLYMPUS從1210漲到3100日圓，大漲156%。日本最大績優股CANON股價也從2115日圓大漲到4520日圓，理光從931日圓漲到1575日圓。從這個現象看，台灣的數位相機與光學產業，今年一定不會寂寞。最近，大立光( 3008 )一口氣大漲到510元，7日今國光( 6209 )急拉漲停，這是可以尋訪的軌跡。
今年日本大企業及外銷產業，士氣大振，像是SHARP從642日圓漲到1253日圓，已大漲一倍，SONY更是銳不可當，股價近三個月從1491日圓漲到3645日圓，這是SONY有史以來罕見最短時間裡的最大漲勢，還有東電化從3101漲到6580日圓，都代表了日圓貶值讓出口產業活力增強。
不過最值得注意的是日本最有核心競爭力的設備與工具機，日本的半導體設備廠SAKEN電子從242漲到383日圓，生產CNC車廠的FANUK從5030日圓漲到10620日圓，還有生產自動變速機的AISIN SEIKI從1147日圓漲到2871日圓，還有生產自行車剎車器的世界最大廠SHIMANO也從2710日圓大漲到4275日圓。其他如富士重工、三菱重工、日立重工、森電機等，最近三個月股價漲幅都十分可觀。
最近回台TDR的友佳(02398)近半年來從1.9港元大漲到4.75港元，股價漲幅驚人，可以看出工具機復甦的力道，最近南韓工具機廠豐山(000150)也從65200韓元大漲到13350韓元。這樣的軌跡可以看出景氣復甦，百業都跟著欣欣向榮。
最近台灣從被動元件漲到工具機，所有類股都大漲，還有一個族群蟄伏不動，那就是工業電腦，最大的研華( 2395 )公布3月營收達12.04億，第1季營收成長27.1%，開始邁入佳境，股價將站上70元的起跑線。小型的振樺( 8114 )3月營收達1.93億，創下3年新高，振樺開拓印度市場有成，今年爆發力值得期待。