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櫃買指數ETF 年底買得到
【經濟日報╱記者曹佳琪／台北報導】 2010.03.17 04:24 am
今年是櫃買中心的指數年，包括積極規劃的櫃買50指數及債券指數，都將於今年5月初公布，而指數編製成員的寶來投信，也將把兩個指數都拿來發行相關ETF，預期年底前即可同步買到櫃買指數及債券相關ETF商品。
櫃買中心董事長陳樹表示，推動上櫃股票指數及債券ETF是今年的業務推展重點，而這兩項櫃買中心自己編製的指數，都將在5月問市，並提供投信可利用兩項指數發行相關ETF，此舉除將提供投資人投資新選擇外，也同時可提供小額投資人參與公債市場交易的機會。
陳樹認為，ETF具有追蹤指數表現、方便交易、分散風險、波動性低且被動式管理等優點，是櫃買市場不可或缺的商品，因此才積極推動，讓兩項商品可同步上市。
根據櫃買中心的規劃，櫃買50指數將依照市值排列，考量公眾流通量及流動性等條件，選出50檔上櫃股票以流通市值加權計算股價指數，而單一個股所占的成分將不超過10%，指數以97年12月31日為基期，基期指數為100點，亦即當櫃買指數出爐時，會有一年多的股價指數波動呈現。
且考量公眾流通量的問題，預期在50檔中會有10檔的公眾流通量必須超過50%，所以市值前50大的上櫃公司不見得一定是櫃買指數成分股。
目前櫃買中心正在積極測試指數採樣及模擬指數的編製，未來將採取一季檢視指數成分股一次。
據悉，以目前採樣的結果來看，櫃買50指數與櫃買指數的相關性可超過98%，相當具有代表性。
至於指標公債指數則將選取最新發行的5年、10年及20年期中央政府公債作為樣本成分，指數基期亦為97年12月31日，不過，由於債券價格的波動較小，因此在基期指數設定方面則設計為1,000點。
由於債券指數是國內首推的指數，也沒有相關的ETF商品，寶來投信表示，除了爭取櫃買指數發行ETF外，目前也正在研究相關債券ETF的發行，預期今年底若能順利將兩項商品上市，投資人將有更多元化的投資選擇，也將更奠定寶來投信ETF的龍頭地位。