台積終究是孤獨的贏家？專家示警2族群
工商時報 數位編輯 2022.07.15
台積電示意圖。圖／本報資料照片

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台積電最新財報亮眼，單季每股純益達9.14元，毛利率高達59.1%，累計上半年每股純益16.96元，優於去年同期10.57元，再寫新高，漂亮的成績單贏得市場一片驚嘆。
不過萬寶投顧投資總監蔡明彰卻提出亮麗法說會背後的兩個隱憂。蔡明彰說，台積電是孤獨的贏家，除了優異的財報外，點出兩個問題讓投資人得小心。首先，台積電首度針對大環境示警，資本支出從原先440億美元減到400億美元，部分遞延到2023年，這對台積電的設備供應商不利，沒有原本那麼樂觀。
第二、台積電總裁魏哲家提到，客戶會調整庫存好幾季，一直會到2023年。台積電的客戶是IC設計業者，這意味著2022年是景氣的高峰，2023年開始下滑。以台灣股市中半導體族群而言，很可能只有台積電自己獨強，連其他晶圓代工都沒那麼好，而且台積電也表示，降低手機、調高高速運算比重，所以電子布局要避開半導體，IC設計族群也要小心。
蔡明彰說，投資布局要轉到解封後的人潮商機，像是工業電腦、網通族群，中磊、仲琦昨天（14日）6月營收皆創歷史新高、攻上漲停；傳產部份則看航運，尤其傳出美國西岸3大港口卡車司機醞釀罷工，讓塞港狀況可能再現，昨天長榮拉升4%回到填息價位。
台積電昨法說會結束後外資法人出具報告，多數看好台積電優勢，維持原先「買進」、「優於大盤表現」，目標價最高至857元，最低則有看到570元。彭博專欄作家高燦鳴 (Tim Culpan) 則形容，台積電的法說會揭露的資訊，有如打下一劑抗通膨的強心針。