元太、臻鼎雙強 外資喊買
工商時報 簡威瑟 2022.05.31
外資把目光鎖定強者恆強領頭羊，里昂證初評元太「買進」，推測合理股價260元，超越各外資券商。圖／本報資料照片

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台股跟進美股反彈腳步，各族群普遍彈升之際，外資再把目光鎖定強者恆強領頭羊，里昂證券初評元太（8069）「買進」，推測合理股價260元，超越各外資券商，高盛證券則在重申看好ABF產業之際，順勢升評未來將大啖商機的臻鼎-KY（4958）。
元太股價走勢強勁，在台股中格外顯眼，30日雖遇到部分獲利了結賣壓，導致股價創高後整理，然堅實基本面持續吸引各大內外資研究機構關注，給予正向投資評等，加上其券資比近期來到五成以上，更是市場寄予軋空想像的指標股。
里昂證券指出，電子貨架標籤（ESL）具有節省零售商成本與綠能環保吸引力，需求持續飆高，帶動電子紙顯示器（EPD）產業未來幾年的成長性將非常突出，元太挾著高達95％的市占率，正是產業前景大爆發的最大受惠者。
外資估計，元太2022～2024年營收年複合成長率高達32％，憑藉產品組合改善、經濟規模上升與營運槓桿，營業利益的年複合成長率是更驚人的51％。外資賦予元太2022年每股純益估值是6.9元，已較前年度大增五成以上，2023年仍將保持逾五成的年增幅度，每股純益10.52元，首度達成每股賺一股本大關，2024年每股純益將持續加溫至13.5元。
除里昂證券賦予260元股價預期外，大型研究機構如：瑞信、野村、富邦投顧等也都持正面觀點，推測合理股價介於230～250元之間。
臻鼎-KY在FPC領域規模領先、於SLP分額提升，在蘋果iPhone裡的內含價值持續提升，構成股價強勢的良好條件。高盛證券指出，從臻鼎-KY在BT事業的好表現，以及擴產進度令市場印象深刻，目前更看好臻鼎-KY發展ABF的前景，將投資評等升為「買進」，推測合理股價165元，也是外資圈最高。
高盛證券認為，臻鼎-KY透過積極的資本支出與執行計畫，加上ABF、BT產業前景亮眼，其IC載板業務2022～2025年營收年複合成長率高達75％，營收貢獻比重也將從2022年的低於5％，成長到2025年的二成，值得留意的是，市場目前還未完全正視臻鼎-KY在IC載板業務的強勁成長可能，同時，市場也低估了臻鼎-KY擴大非蘋業務進而提高獲利的能力。
元太臻鼎電子紙蘋果iPhoneABF