2010/02/03 10:17 時報資訊
【時報記者王淑以台北報導】網通IC設計瑞昱 (2379) 昨日法說會釋出相當多利多消息，包括1月營收將創新高，在ASP下滑趨勢下，毛利率亦能維持在40-41％水準，顯見新產品效益大幅發酵，今日眾多外資紛紛看好瑞昱未來營運，調高目標價，包括瑞信證券、摩根史坦利證券等，惟花旗維持賣出評等。
瑞昱自結去年營收202.7億元，年增21％，毛利率41.1%，稅後淨利20.9億元，以加權平均流通在外股數計算，每股盈餘為4.41元。展望第一季，受惠於新產品持續發酵，第一季的業績將較去年第四季呈現2位數成長。瑞昱強調，該公司領先市場推出符合最新節能規格(EEE)的超高速乙太網路交換器晶片與網路晶片已開始出貨並深獲好評；新一代無線網路802.11n路由器晶片組也將準備量產。展望2010年，將延續一貫的成長力道，業績持續增長。
對瑞昱昨日法說會展望，外資券商瑞信認為今年對瑞昱是一個好的開始，調高瑞昱目標價從114元調高至117元，投資評等維持為Outperform，估瑞昱今年EPS為5.85元，明年EPS為7.22元，並認為瑞昱股價在83.9元有支撐。
摩根史坦利調高瑞昱目標價從54元至61元，調高今年獲利預估，EPS從4.81元調高至5.32元，評等underweight。
花旗證券認為，瑞昱去年第四季獲利低於預期，加上存貨金額較第三季增加35％等相關因素考量，因此花旗則維持賣出及目標價77元評等，估瑞昱今年EPS為5.6元，明年EPS為6.08元。花旗證券指出，儘管瑞昱Gigabit Ethernet市佔率提升，但ASP有下滑壓力，加上競爭對手Atheros對價格趨勢悲觀及瑞昱WiFi毛利率在今年上半年可能低於公司平均值等，因此維持賣出評等。