4檔抄底不成變抄家 老謝籲2類股別接刀
工商時報 數位編輯 2022.03.18
財信傳媒集團董事長謝金河。圖／本報資料照

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台股進入去年年報公布的密集期，財信傳媒董事長謝金河表示，股利政策將成近期選股的關鍵要素，觀察矽力-KY、富邦媒、網家、綠界等4檔股價腰斬，外資高持股、低殖利率的族群最危險，點名外資持股逾7成的晶圓雙雄、日月光、力積電、世界先進，以及持股動輒逾9成的KY股，包括矽力-KY、世芯-KY、譜瑞-KY等，升息過程中仍恐持續承壓。
台股今年來指數下跌7.1％，晶圓雙雄幾乎成外資提款機，今年來已累計積賣超聯電668762張，至少提款400億元，台積電也遭砍426860張，更提款逾2600億元，外資今年賣超台股5092億，晶圓雙雄就占6成，也是台股下殺的重要元凶。
謝金河在《先探》指出，金融海嘯以來，外資是撐起台股半邊天最大的手，2009年以來的13年間，台股淨買超部位僅剩1319億元，從絕對值來看，外資從買超到賣超，所有買超金額已幾乎全部宣洩出來。
除了矽力-KY等少數純外資股，台積電、日月光等的外資持股比率逾7成，這些外資持股比率高的個股，未來仍可能籠罩在外資賣壓下，台積電外資持股73.32％，已是近10年相對低檔區。
近20年來，台灣人流、金流一直往外流，外資撐起台股半邊天，而此刻外資在大陸市場慘賠，賣出台積電是唯一能潤飾帳面的手段，台積電成被獵殺的對象，這回台積電從688元殺到558元，跌幅18.9％，比大盤跌幅都重。
但一片殺戮中，卻見投信連30個交易日買超，金額達816億，在外資殺戮台股聲中，投信成了支撐台股力量，加上政府基金，台股生態出現巨大改變，內資正取代外資，外資丟出來的台積電籌碼，除了落入本土散戶之手，也進入壽險大戶部位。
最新一期《先探》報導，當市場情緒性殺盤時，海外匯回的資金也會進場買入台股，且台股即將揭露全年財報，股利政策會成為選股的關鍵要素。
俄烏戰爭開啟原物料價格大漲，油價是股市重要領先指標，15日美股大漲，其實油價已顯著回落，WTI從129.42跌到95.03美元，北海布蘭特從133.15跌到97.44美元，所有貴金屬都顯著回檔，CRB也從309.12下殺到288.45，通膨正在降溫，如果戰爭明朗化，油價可能快速下跌，這是紓解通膨壓力的第1個指標。
接下來要看台股新生態的演變，首先是外資比率高，近年因寬鬆銀根，股價大漲的個股，下殺力道猛烈，除晶圓雙雄，力積電、世界先進都是這次的重災區。
更慘烈的是高價股，外資持股92％的矽力-KY從5490元殺到2770元，是腰斬等級，更把世芯-KY、譜瑞-KY拉下水，大多數IC設計族群，像愛普、力智、瑞鼎等重挫，高價股如富邦媒從2190殺到837元，跌幅61.78％，網家從157.5殺到77.2元，也是腰斬等級。
興櫃轉上市的第3方交付綠界科技以760元上櫃，原以為中籤穩賺一票，因為興櫃股價最高一1570元，沒想到上櫃首日收762元，股價立刻腰斬，顯示資金行情充沛時，高價股狂漲，但殖利率不高，像矽力-KY配息10.46元，重挫後殖利率仍不到1％，這種低殖利率股很可能在升息過程中承受巨大壓力。
（旺得富理財網 李宗莉）