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老望 發達集團副董事長
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來源：您真內行
發佈於 2022-03-13 08:28
Grayscale：後現代投資組合為何離不開加密貨幣--2
全球60/40+加密產品組合：
MPT是建立在一個原則之上的，一個適當多樣化的風險資產投資組合可以為既定程度的風險提供比那些資產單獨提供更高的回報。在過去三年中，將全球60/40股票和債券投資組合與1%、3%和5%的加密貨幣組合組集中在一起，將會帶來越來越高的回報，波動率略高，跌幅最大，但夏普比率高於單獨的全球60/40投資組合。增加該投資組合對加密貨幣一籃子的敞口將繼續改善夏普比率，直到加密貨幣的投資組合權重超過約40%。
長期市場假設:
Grayscale的長期加密市場假設（LTC MAs）是基於資產類別可以繼續顛覆科技行業的觀點。我們LTCMAs呼籲加密資產預期收益（5 y: 24.6%、7 y: 26.6%、10 y: 24.1%、15 y: 20.2%、20 y: 18.0%、25 y: 16.6%、30 y: 15.5%）超過全球所有資產類別在近未來三年。我們的估計意味著加密資產在未來30年可以獲得更大份額的全球股票市場價值（5 y: 5.0%、7 y:7.5%、10Y:10.0%、15Y: 12.5%、20Y: 15.0%、25Y: 17.5%、30Y: 20.0%份額)。考慮到全球金融市場預期，我們的LTCMAs表明，加密市場總價值可能在7年內上升至10萬億美元，在15年內上升至35萬億美元，在25年內上升至100萬億美元。
從當前表現看來，加密資產將繼續存在，並有能力在長期內繼續對投資組合產生積極影響。投資者已經轉向加密資產，以增強投資組合特徵，並在加密類別中尋找越來越多的多樣化資產和主題。隨著投資環境的演變，投資者必鬚髮展他們的投資組合，而加密資產正成為後現代投資組合的一個關鍵組成部分。
新興資產類別
加密貨幣資產是一個新興的投資類別，正迅速成為後現代投資組合的關鍵組成部分。不斷增長的加密資產類別為投資者提供了一種新的風險和回報範圍的替代投資，可用於提高投資組合的表現。
1：說明資產類別的風險和回報邊界
加密資產融合了新興市場、技術行業和風險資本的投資動態，為下一波網際網路浪潮——Web 3.0雲經濟提供了敞口。加密資產使投資者和用戶能夠直接擁有和控制網際網路經濟。從廣義上講，網絡的發展可以分為三個不同的階段，這三個階段導致了加密Web 3.0的出現。
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