俄烏戰爭持續，大型半導體股受壓抑，留意2月營收亮眼股



2022年3月7日 週一 上午7:04·2 分鐘 (閱讀時間)


【財訊快報／研究員林宛儀】由於俄烏戰爭持續，俄軍攻佔歐洲最大核電廠，因此儘管美國2月非農就業人數激增至67.8萬人，遠高於預期的42.3萬人，市場避險情緒依舊濃厚，美債、美元和金價攀升，上週五美股四大指數同步收黑，道瓊工業指數下跌179.86點或0.53%、那斯達克指數下跌224.5點或1.66%、標普500指數下跌34.62點或0.79%、費城半導體指數重挫80.8點或2.42%，其中，美光股價暴跌8.15%。而台股ADR全數下跌，當中台積電ADR下跌3.43%、日月光ADR下跌3.41%、聯電ADR下跌2.94%，使得台指期夜盤以下跌107點作收，台股大盤今日恐將以低盤開出，且晶圓雙雄、日月光投控(3711)等半導體權值股表現會較為弱勢。 時序已進入3月上旬，上市櫃公司將陸續公布2月份的營收，其中，鴻海(2317) 受惠於美系CSP（雲端服務商）出貨強勁成長，加上整體供應鏈情況改善，以及消費智能產品升溫，2月營收達4550.25億元，月增2.08%、年增13.22%，為歷年同期新高，有助於股價表現。

銅箔基板(CCL)廠聯茂(6213)公布2月營收達24.16億元，創歷年同期新高，年增12.33%，累計前2月營收55.13億元，年增18.78%。法人看好聯茂今年受惠產能增加及市場需求提升效益，預估營收由第一季起逐季成長到第三季，同時來自5G基建、伺服器、車用電子等CCL需求挹注，加上江西三期新產能自第二季起逐步加入生產行列，今年營收將年增逾15%，改寫歷史新高，可留意聯茂股價表現。

而俄國入侵烏克蘭帶動全球主要原物料狂飆，追蹤23種商品的彭博大宗商品現貨指數(Bloomberg Commodity Spot Index)在上週大漲13%，是1960年代有紀錄以來最大漲幅。而俄烏戰爭也影響到中國歐亞鐵路，轉而向海運尋求運輸，使得海運價格上漲，因此，不管是散裝航運還是貨櫃航運都會受惠，特別是貨櫃三雄長榮(2603)、陽明(2609)及萬海(2615)，近期股價表現搶眼。

另外，針對認列俄羅斯債券投資減損，國泰金控(2882)開第一槍。該公司公告，因子公司國泰人壽2月認列俄羅斯債券投資減損26億元，國壽2月稅後獲利由原先逾50億元，減為稅後賺30.8億元，國泰金2月稅後獲利則為52.3億元，累計前2月稅後獲利223.5億元，仍為歷年同期次高水準。國泰金此舉有助於減少市場耳語及不確定性。