（陳龍、孫慶龍、游庭皓、許博傑）

◎台積電ADR盤中創史高 市值全球第8大!

台積電ADR市值7441.8億美元躍升全球第8大
1/13台積電ADR(史高-145美元)
收139.19美元-近1.1個月高
1/14 台積電 (史高679元)
收672元-近1年高

大立光新廠秘密產品明年量產
1/14大立光
收2140元(跌停)近1個月低

★台積電ADR市值全球第8 vs.大立光秘密產品?
1.資金願意給台股較高評價
2.高階晶圓代工成科技股顯學
3.半導體應用成長速度加快
>台積電ADR領先創高 現貨波段挑戰700元
>大立光2023年擴充鏡頭用音圈馬達(VCM)
>車用鏡頭出貨增加
>2022~2023年看鏡頭升级力道
台股:
>櫃買何時出現止跌訊號
>金融.半導體.傳產能否良性輪動

★台積電法說報佳音!2022營運展望
•估今年營收年增24~29%(美元)
(去年568億 今年估732億)
•毛利率長期維持53%以上
•今年EPS:外資估31元(去年23元)
•今年資本支出400~440億美元史高
•3奈米下半年量產(先進製程>50%營收)

★黃天牧對台股有信心四支撐三變數
四支撐
>基本面業績可期
>台灣經濟成長率估4.15%
>資金動能有年輕人.內外資
>公司治理與國際接軌
三變數
>美國升息
>國際政經變化
>疫情

★跌時重質1.資金動能2.企業獲利好
3.台GDP好4.公司治理國際接軌 箭指股?

1.資金動能強
→3035智原(213).2498泰鼎-KY(126)
2.企業獲利好2022業長
→6182合晶(78.1).2455全新(129.5)
3.台經濟基本面好
→2610華航(25.55).2891中信金(27.9)
4.公司治理與國際接軌 公司治理做得好
→2454聯發科(1065).1301台塑(107)

◎台積電今年將賺近3股本 財報推估股價!

★台積電今年將大賺3股本千元成新共識
從法說分析財報估2022.2023合理股價
>台積電法說財報重點:可預估2022合理股價
1.營收成長目標2.稅後淨利率
2021:
•總營收1.58兆
•税後淨利率:37.58%
•EPS:23.01元
2022
•營收成長目標:25%~29%
•營收預估1.98兆=1.58兆x(1+0.25)
•稅後淨利率(估):37.58%
•税後淨利(估)7456.8億
•EPS(估):28.75元=7456.8億/259.3億股

★台積電預估EPS與本益比情境析
台積電1/14收672元
2022 EPS估28.75元

情境:便宜 本益比倍數:22.8 股價(元):656
情境:合理 本益比倍數:25.4 股價(元):730
情境:昂貴 本益比倍數:28 股價(元):805

◎今年G2貨幣政策南轅北轍 警訊vs.後果?

★鷹派成Fed共識 升息後通膨降2.5%
2022年美國緊縮 中國寬鬆 為何?代表?
>中國進入景氣下行週期 須採降準措施救市
>美國仍在景氣擴張週期 須採緊縮政策收資金

中美兩國貨幣乘數不同 各自央行籌碼也不同
美國M2增長加速由儲備擴張推動
中國M2增長加速由貨幣乘數上升推動

★中國股市見底了嗎? 美股股市修正段即將來臨?
•中國經濟仍在下行週期 預計於今年見底
•美股因基期效應上半年將迎來景氣下行週期
加上升息年波動易放大
中國信貸週期領先全球經濟
信貸週期領先12個月

◎安全vs.避開... 6檔熱門股命運大不同!

★量大熱門股:安全vs.避開
美股標的:可口可樂 個股:1216統一 產品:食品
1/14收盤:69.3 條件:>民生必需>底部完成

美股標的:Lululemon 個股:1476儒鴻 產品:紡織
1/14收盤:605 條件:>服裝需求↑>長期整理完成

美股標的:Globe Life 個股:9945潤泰新 產品:控股
1/14收盤:66 條件:>升息利壽險>有補漲機會

美股標的:Roblox 個股:2498宏達電 產品:虛擬實境
1/14收盤:69 條件:>本業虧損>大頭完成

美股標的:Shopify 個股:3687歐買尬 產品:第三方支付
1/14收盤:155 條件:>NFT降温>短線籌碼亂

美股標的:科沃 個股:8086宏捷科 產品:功率放大器
1/14收盤:123 條件:>陸手機銷售差>140元以上套牢嚴重
註:NFT:非同質化代幣

★全球股市大震盪2022如何操作?
>Fed新任副主席鴿轉鷹 美科技股重挫
>美11月期中選舉 拜登政府全力打通膨
>台股"金積盤"內資概念股套牢嚴重
>提高現金部位18000點↑避險有必要

◎美國CES展大廠尬車 四款電動車超吸睛!

元太攜BMW打造變色概念車BMW iX Flow
◆ 兼具時尚.環保
◆ EInk電子紙包覆車體.低耗電
◆ 運用黑/白色特性 提升車輛效率

賓士電動車VISION EQXX迎戰特斯拉
◆ 單次充電純電續航力超過1000公里
(特斯拉續行大約650公里)
◆ 全新電車平台.賽車化.輕量作
◆ 車重1750公斤 電能效率可達95%
(一般電動車重達2噸，電能轉換率大約65%)

資料來源許博傑

通用電動皮卡Silverado
◆ 664匹馬力 0-100加速4.5秒內
◆ 高速自駕輔助續航里程逾643公里
◆ 售價4萬美元起2023季市

Sony電動車Vision-S02 車內娛樂是重點
◆ 將成立SonyMobility新公司
◆ 雙200kW馬達續航力400里以上
◆ 儀表板5螢幕.全車9螢幕
◆ 360度環繞音響.影片串流.PS遊戲
註:kW:瓩

電動車概念股檢視
個股: 和大
1/14收盤: 87.3
產品: 傳動軸
大客戶: 博格華納.特斯拉

個股: 台達電
1/14收盤: 271.5
產品: 電動車零組件
大客戶: 國際車廠

個股: 健和興
1/14收盤: 86.3
產品: 充電器
大客戶: 日本.中國車廠

個股: 信邦
1/14收盤: 276.5
產品: 充電器
大客戶: 歐美.中國車廠

個股: 凡甲
1/14收盤: 175
產品: 充電樁
大客戶: 寧德時代.比亞迪

◎陸掌握全球航運數據 美憂謀取國家利益!

中國礦大掌握全球航運數據.美憂:謀取國家利益

航商: 01 瑞士地中海航運公司
運力: 4287933
市占: 17%

航商: 02 丹麥.馬士基
運力: 4275542
市占: 16.9%

航商: 03 法達飛輪船
運力: 3198217
市占: 12.7%

航商: 04 港.中遠海運集團
運力: 2930451
市占: 11.6%

航商: 05 德.赫伯羅特
運力: 1743983
市占: 6.9%

航商: 06 日.海洋網聯船務
運力: 1531510
市占: 6.1%

航商: 07 台.長榮海運
運力: 1477644
市占: 5.9%

航商: 08 韓.現代商船
運力: 819790
市占: 3.2%

航商: 09 台.陽明海運
運力: 662047
市占: 2.6%

航商: 10 陸.以星航運
運力: 419064
市占: 1.7%

航商: 11 台.萬海航運
運力: 417986
市占: 1.7%

航商: 12 星.太平船務
運力: 266667
市占: 1.1%

航商: 13 韓.高麗海運
運力: 161248
市占: 0.6%

航商: 14 伊朗.伊朗國航
運力: 150040
市占: 0.6%

中國如何利用"國家物流平台" 掌握全球航運數據?
》中國國家交通運輸物流公共信息平台:
全球十大港口及中國45萬用戶
》2010系統便已啟用 靠一帶一路擴張至歐洲與中東
→掌握供應鏈數據限制供給 造成中國通膨向外輸出
中國電子產品供給落後 形成美國通膨居高不下
→美國電子消費品進口的產品金額遠遠不及銷售的金額，代表消費產品短缺

中國掌握全球航運資料影響全球? 2022美中發展變數?
》中方掌握資訊可私下動物資 擾亂他國供應鏈情形
》目前全球通膨: 綠色通膨(綠電).半導體通膨.
→美方要防止供給鏈持續斷鏈
》供應鏈為美目前重要關注點 直接影響11月中期選舉
》2022未來變數: 中美貨幣政策.供應鏈安全.科技封鎖
亞洲晶片交貨期
2021年前:大約14~15週(1個季度)
2021/12: 25.8週(2個季度)

◎港股投資詐騙猖獗 詐騙手法?如何自保?

去年至今的港股詐騙 怎騙?投資人如何自保?
》去年有人被詐騙500萬後 最近又有人被騙600萬
兩間皆仙股詐騙

仙股(Penny Stock)
》指股價跌至1元港幣以下
》港股有近60%股票都是
》市值小.流通量小→小資金就能操控股價
》詐騙集團利用港股 "沒有漲跌幅限制"坑殺受害者

受害者1:
未實現損益:-5.481.62130
報酬率: -81.66%

受害者2:
那個假的孫慶龍詐騙了我的老本600多萬
損失之慘 重不知如何形容

港股詐騙手法SOP 投資人如何騙三要!
詐騙手法SOP
01. 利用FB.LINE假冒名人或白富美港女形象
且職業皆與金融相關
02. 會每天噓寒問暖三不五時提股票.秀對帳單
且無意間展示生活照.員工證取信受害者
03. 點名的股票會真的大漲 然後勸說去開辦複委託

☆ 防詐騙有三要: 要警覺.要查證.要報警(165反詐騙專線)

下週觀盤重點
》Omicron疫情是否影響實體經濟
》美元指數.2年期公債殖利率
》台幣升貶方向 牽動外資進出
》指標族群:半導體.金融股