利空殺盤突襲 短多壓回整軍再出發
‧永豐期貨 2010/01/13 18:38

「大盤走勢」：
週三台股消息面除了中國人民銀行宣布將於18日起上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點外，國內央行也因應MOU本週六即將生效，正積極評估是否仿效其他國家開徵熱錢稅，利空消息頻傳再度引發台股賣壓連連，週三開盤立即跳空下測十日均線，但盤勢再多方承接意願不高的情況下，指數最終跌破8200點整數，五日與十日短均線宣告失守，盤勢陷入短線修正走勢。而從籌碼面來觀察，三大法人延續週二調節現貨的動作，至週三仍同步站於賣方，三者合計賣超金額擴大至54.01億元，加權指數重挫112.81點，收在8196.56點，成交量續降至1414.72億元。
「期貨走勢」：
台指期週三下挫94點，收在8215點。價差方面，一月台指期轉為正價差18.44點，電子期維持正價差0.20點，金融期正價差擴大至1.37點，而摩台期則是轉為逆價差0.35大點。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人大幅調節淨多單1,257口，淨多單總水位降至10,041口，特定法人佈局淨空單1,433口，最終淨空單總水位升至2,805口，而三大法人於現貨市場維持賣超，於期貨市場調節淨多單動作轉向積極，最終淨多單總水位大減5,090口來到6,758口，整體而言，大額交易人與法人週三於期貨市場同步進行偏空操作。
期貨走勢方面，週三隨著消息面利空消息紛至，近日來極力防守五日均線支撐的買盤態度轉向觀望，台指期自去年12/21日站上十日線以來，短均線支撐首度遭到貫破，明顯看出週三獲利了結與調節賣壓相當之沈重，台指期跳空開低過後，隨著買盤縮手觀望，一反過去多方積極抵擋，最終仍是開低後一路震盪走低的疲弱走勢，最終以黑k棒作收。從技術面來觀察，台指期中期在下檔仍有月線與季線支撐下多方格局尚未改變，但短線來看五日線已反轉向下，若無法即時收復，則近期上攻行情恐受限，加上日kd於高檔死亡交叉向下差距擴大，短線技術面多方恐失去先前優勢，盤勢暫維持整理格局，操作上可考慮以低買高賣保守佈局為宜。
「選擇權走勢」：
選擇權從成交量來觀察，一月份契約買權集中在8100～8500點；賣權部份集中在7900～8300點。未平倉量的部份，買權OI升至231,063口，最大序列維持在8400點，水位為43,508口；而賣權的OI續升至550,855口，最大序列維持在8000點，水位為40,041口。未平倉量put/call ratio由2.56降至2.38，籌碼面多方力道小幅衰退。而隱含波動率的部份，近月（一月）契約買權平均隱含波動率由15.73 升至 16.49 (升幅 4.67 %)，賣權平均隱含波動率由17.84 升 至18.19 (升幅1.95%) ， 遠月( 二月)契約買權平均隱含波動率由17.17升至18.19 (升幅5.77%)，賣權平均隱含波動率由 20.76升至21.33 (升幅2.69%)，從波動率來觀察，近遠月契約買賣權同步回升，其中買權升幅較大，選擇權操作上維持指數壓回伺機進場佈建買權多頭價差部位，並嚴設停損點。
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