2021/11/18 15:02

聯邦金鑽平衡基金經理人林建良

各位投資人大家好，今天為各位解盤。近期以全球來講，疫情對股市的影響似乎相對減輕，不過大家還是要留意一下疫情變化，畢竟，近期韓國確診人數增加，似乎有壓力到他們的股市。目前台灣在這一塊控制的很不錯，所以對於台股的影響是相對比較少的，不過變種病毒還是要大家一起防疫，後續傳播的狀況，或是控制的狀況，我想以目前來看，雖然控制的很好，風險還是存在的，大家還是要多留意。

那美國的部分，近期它也通過了縮表的動作，不過包含中國的打壓煤價的狀況，造成一些價格上揚，使得通膨壓力其實是存在的，美國也有一些聲音提到縮表、升息，要把資產負債表做縮減的動作，這三個動作其實都是對於市場上的資金，造成一定程度的壓力，隨著事情的發展，真正開始實施之後，資金上面還會做動態的一波調整。

除此之外，大家要留意美國12/15有個債務上限壓力，當然也是他們所謂的預算目前沒有通過的情況下，可能會有債務上限違約的狀況，這會影響到政府機能的運作，所以在這之前，反映了拜登1.2兆美元基建法案，不過還是有相關法案需要通過，是潛在的因子。

回過來看中國市場，本週有拜登跟習近平視訊會議，內容來看沒有什麼新意，主要還是強調兩岸關係，對於大家期待的關稅，似乎沒有談到，雖然檯面上沒有談到，不過實質下美國似乎在關稅上面逐漸放鬆，減免課稅，美國跟歐洲、日本有在談鋼鐵相關的關稅減免，拜登時代對於關稅，似乎沒有之前川普那麼強硬，對國內市場來講的話，是有好有壞。

因為之前在關係緊張時，台灣有接受到一些轉單效益，隨著關稅減免的話，轉單效益是有減少的，看各個產業的狀況，當然有些產業也會受惠到，刺激出口的增加。

中國的部分跟美國的關係，從現在開始到明年上半年，必須要持續關注的一個部分，除了這個之外，中國之前有煤的大漲，出手管制，目前內部還在持續做調整，近期從基本原物料來看的話，水泥、鋼鐵通通都還在修正，所以這個在原物料上面的話，近期目前不太建議投資人去著墨，近期從台股來講，是個輪動格局，OTC也突破新高，所以我們還是持續看好一些低基期面板，DRAM、半導體族群，以及未來塑化相關，以上。