2021/08/05 14:33

聯邦投信聯邦中國龍基金經理人 周証凱

各位觀眾大家好，今日指數呈現震盪的行情，整體電子仍強於傳產類股。以今天的盤勢結構來看，在二線晶圓代工點火下，帶動整個半導體族群的上漲，電子成交比重已經回到65%，航運類股則降至16%。

在今日族群方面，二線晶圓代工、封測族群、部分IC設計、載板跟記憶體族群相對強勢，傳產族群今天相對的弱勢，海運類股呈現震盪的走勢，水泥、鋼鐵二線、塑化族群相對弱勢。整體而言，今天的指數呈現震盪的行情，但半導體族群則相對強勢。

在疫情方面，全球累積確診人數突破2億人，死亡人數達428萬人，美國累積確診人數3540萬人，確診人數低，疫苗施打率已經來到58.5%。近期美國染疫人數持續攀升。主要仍是Delta病毒肆虐，染疫多數為未施打疫苗之人。近期染疫人數激增，昨日上升至單日15萬人的水準。

在印度方面達到3180萬人，單日平均確診人數由新高的38.2萬人，降至近期的4.2萬人，近期則呈現震盪，疫苗施打率來到27.7%。在巴西的部分，巴西染疫人數來到2千萬人的水準，確診人數在2至3萬人之間震盪。在歐洲的部分，英國疫苗施打率名列前茅，施打率上升至7成。近期，因為印度變種病毒的影響，日前攀升至單日最高5.4萬人，再降至單日2.1萬人，但仍需持續關注。

歐盟的部分，歐盟7月1號解封。法國疫苗施打率來到64.5%。受到歐洲盃足球賽與Delta病毒肆虐影響，染疫人數由低點的2300人，上升至2.14萬人，近期則略有下降。東南亞部分近期受到疫情影響，印尼、馬來西亞、泰國、越南染疫人數直線上升，東南亞各國實施管制措施，並影響到部分生產。整體而言，近期全球染疫人數從谷底向上，7日平均來到62.3萬人，為後續的觀察重點。

美國聯準會7月利率會議，維持接近零利率政策，跟每月1200億美元的資產購買速度不變，短期通膨增長高於預期，但中期仍將回落，對於QE何時退場並未給出明確的答案，但目前仍處於廣泛討論的階段，並認為，在經濟尚未完全復甦下，不會急著收緊貨幣政策，仍維持鴿派的論調，有利於全球股市的氣氛。

在產業方面、近期召開的半導體法說會中，仍延續日前半導體大廠的論調，無論在晶圓供給、在封測的產能上，仍將持續吃緊到2022年。5G、HPC、EV跟IoT仍將帶動整個半導體快速成長，整體仍維持正面的看法未變。

在記憶體族群方面，長線趨勢不變。記憶體大廠日前法說表示，DRAM的供給仍將持續吃緊，並延燒到2022年。雖然近期的記憶體報價些許受到長短料的影響，但仍無礙明年供需吃緊的的產業趨勢。在鋼鐵的部分，中國日前宣布取消23項鋼品出口退稅，加上中國政策朝向減碳的政策不變，預期下半年高爐將減產的力道將加強，整體有助於亞洲鋼市與整體的供給。

整體而言，在全球資金持續寬鬆，整體半導體展望仍佳之下，產業方面仍可逢低布局半導體、記憶體相關、5G相關供應鏈、車用電子與鋼鐵產業。整體而言，半導體法說呈現樂觀的氣氛，有望帶動台股盤堅向上。