本帖最後由 giya 於 11-03-01 09:46 編輯
1-eps1.38
2-線型整理即將完畢
3-轉投資ＬＥＤ股王艾笛森光電7,296張 12% 股價 168 eps價值7-8元
4-艾笛森將於下半年上櫃掛牌
5- eps比價逢低買進
**艾笛森是ＬＥＤ股王
根據研究機構指出，若所有的液晶電視採用ＬＥＤ作為背光源，衍生的ＬＥＤ商機是手機背光源的十倍；但若是全球照明市場都由ＬＥＤ吃下來，商機高達手機背光源的一百倍！多數研究機構預估，二○一二年ＬＥＤ照明時代將正式來臨，在「春江水暖鴨先知」的情況下，也難怪在照明領域實力頗強的CREE股價飆漲，艾笛森能夠成為ＬＥＤ股王。
**LED TV及Monitor加持！宏齊今年拚獲利增2倍**
**2010-03-17 中國時報 【時報記者張漢綺台北報導】 **
宏齊(6168)搶攻大尺寸LED背光源，在TV及Monitor已有斬獲，獲大陸及韓系廠商訂單，預計第2季末開始出貨，由於今年手機市況佳，且大尺寸背光源產品開始出貨，宏齊對今年業績展望樂觀，法人預估，宏齊今年營收將較去年成長30%，由於高毛利產品比重攀高，獲利將呈現大躍進，第1季每股盈餘約0.6元，今年業績有機會逐季成長，獲利將較去年大幅成長近2倍。
宏齊過去以手機等中小尺寸背光源為主，其中70%應用在手機，家電約20%，小筆電及NB鍵盤約10%，受到近幾年手機市場成長趨緩，以及大尺寸及高功率LED新產品效益未顯現拖累，去年業績表現平平，去年第4季營收7.6億元，較去年第3季減少5%，毛利率則因擴產後稼動率略低而下滑，法人預估，宏齊去年第4季獲利約6500萬元，累計98年營收約27億元，稅後盈餘約1.8億元，每股盈餘約0.98元。
儘管去年業績表現不佳，但宏齊調整產品策略效益開始顯現，其中手機部分從過去的鍵盤背光源應用改為手機面板應用為主，在TV及Monitor大尺寸背光源部分，宏齊目前也獲得大陸及韓系客戶訂單，預計第2季末開始出貨，成為推升今年業績主要動能。
宏齊從去年起調整營運策略，且同業多以NB、TV等背光為今年營運主軸，反而讓深耕手機的宏齊受惠，預估今年手機面板比重將可大幅提升至50%，鍵盤則下降至20%，產品結構改變也將讓ASP提升8%，若加計第2季及第3季中大尺寸(Monitor、TV)LED出貨比重攀高，可望再提升ASP，在訂單增溫下，法人預估，宏齊3月營收可望挑戰3億元，累計第1季每股盈餘可達0.6元，今年業績將是逐季成長，全年營收將較去年成長30%，獲利有機會較去年大幅成長近2倍。
Q1 EPS直逼東貝，宏齊今年獲利估年增2.5倍
2010-04-19 新聞速報 【時報記者張漢綺台北報導】
宏齊(6168)調整營運策略，跨入NB及TV背光源，效益逐漸顯現，第1季營收及毛利率同步攀高，初估第1季稅後盈餘約1.1億元，每股盈餘逾0.6元，直逼去年獲利，逐漸追上東貝(2499)業績水準，由於第2季起，LED Monitor及TV開始出貨，宏齊對第2季業績看法趨於樂觀，法人預估，宏齊第2季單月營收有機會創下歷史新高，營收及獲利將超越第1季水準，今年業績將逐季攀高，獲利則可望較去年大幅成長2.5倍。
宏齊過去主攻手機按鍵背光源，與東貝(2499)同為中小尺寸背光源廠，但東貝提早跨入NB及TV背光源市場，搭上LED NB及LED TV起飛期，宏齊因進度落後，近兩年獲利表現不佳，不過公司也積極調整經營策略跨入面板背光源，效益自今年開始展現。
宏齊今年在LED TV的背光源接單已有不錯的進展，包括韓國及大陸客戶訂單陸續到手，讓宏齊第1季的營收達8.14億元，較去年同期大幅成長71.29%，毛利率也因中大尺寸LED背光源比重攀升，上揚至25%到30%，帶動獲利進一步上揚，法人預估，第1季的獲利約1.1億元，每股盈餘逾0.6元，直逼去年全年獲利，每股盈餘也逐漸追上東貝。
由於LED Monitor和LED TV背光源將自第2季起大量出貨，且供應大尺寸背光用LED產品的新竹廠也將在第2季正式投產，讓宏齊對第2季的業績看法趨於樂觀，預估新廠完工後產能將增加至目前的三倍，帶動公司業績進一步攀高。
此外，由於宏齊SMD型LED的產能是業界最大，且宏齊積極發展LED照明，為LED照明廠－艾笛森(3591)最大法人股東，因而吸引韓國首爾半導體在業務上進行策略聯盟，雙方在日前就業務合作達成初步共識，未來首爾將會釋出LED背光源代工訂單給宏齊，為宏齊未來業績增添成長力道。
在新產能及新產品挹注下，宏齊今年業績看好，法人預估，宏齊今年營收將較去年成長逾30%，獲利因毛利率上揚，且轉投資艾笛森將於下半年上櫃掛牌，宏齊可望有承銷利益入帳，在本業及業外均佳下，宏齊今年獲利有機會較去年大幅成長2.5倍。
**2010/04/20 14:35**
《產業透視》宏齊公告09年財報
相關個股： 宏齊
(1)宏齊09Q4財報：營收7.65億元，QoQ-5.4%，毛利率25.11%，較09Q3下滑2.26個百分點，稅後淨利0.35億元，QoQ-66%，EPS 0.19元；宏齊09Q4打消庫存，使毛利率低於預期的27.5%，另外，業外提列1890萬元投資損失，導致EPS低於預期的0.57元。總計，宏齊09年EPS 0.8元，獲利YoY-43.4%。
(2)宏齊10Q1自結營收8.15億元，QoQ 6.5%，營收成長來自中小尺寸SMD需求淡季不淡；展望10Q2，目前客戶需求續強，並且大尺寸背光應用於10Q2可望開始小量交貨，研究部預估宏齊10Q2營收9.54億元，QoQ 17%。
(3)宏齊09年底SMD產能為650KK，6月底前將新增100KK產能，並預計至10年底總產能擴充至850KK；就產品應用面來看，宏齊中小尺寸應用佔營收達70%，10Q2已開始出貨LED TV用LED至中國客戶，但出貨量仍低，預期10Q3有機會開始交貨至韓系客戶應用於大型面板。整體來看，研究部預估宏齊10年營收40.81億元，YoY 51%，毛利率26.55%，稅後淨利5.46億元，YoY 270%，EPS 2.98元(獲利未調整)；目前LED面臨高亮度藍光晶粒供給吃緊現象，但就宏齊產品主要以中小尺寸應用為主，受影響性較低，研究部維持宏齊目標價45元(15XPER)，潛在上漲空間超過15%，重新給予買進建議。
投資建議:
09Q4因提列庫存，獲利低於預期；10年維持預估EPS 2.98元，考量10Q2及10Q3大尺寸應用陸續出貨，維持 15XPER評價，目標價45元，給予買進建議。
(資料來源:第一金投顧)