未破月線之前 拉回站在多方思惟順勢而為
‧太平洋證券 2009/11/13 08:17
盤勢分析
國際熱錢流竄，帶動金價再創新高，已連漲數日，美國科技股買盤積極與漲勢帶動下，亞股普遍開高並維持高檔震盪，成交量自週三表態量增過後，目前動能仍持續蔓延。而外資由原先預期調升台股MSCI權重而改為大幅調降0.25%，包括剔除威盛等名單，疸指數仍可維持相對高檔姿態整理，短線看法有利空不跌之現象。以指標來觀察，日線KD高檔來到相對80區間下緣，操作上仍勿過度樂觀追價，短線回檔支撐可視月線，後市觀察成交量是否能夠走出谷底，市場要有追價意願，本波行情才有再攻高的可能。整體國際環境來看，景氣由剝而復市場無人不知；失業率創新高亦為全球普遍現象，其中潛藏不穩定性偏高；此際，除非再有重大實質利多激勵，否則要再大漲不易；但只要有稍大點的利空出現，就足以動搖市場信心，應有警覺性。
產業面觀察，中華電信宣布明年將砸新台幣128億元擴大投資光世代網路並決定首度採購GPON設備，並開始布局GPON CPE終端設備，相關受惠廠商包括：台達電旗下達創、盛達電、合勤、東訊、正文、中磊、前鼎、聯光通、卓越等。微軟W7上市至今，Intel Nehalem處理器已開始銷售，並配合OEM廠一連串的促銷戰開打，帶動繪圖卡年底旺季需求，遠高於業者預期，包括撼訊、微星、華碩、旌宇等繪圖卡廠，幾乎是有貨就被搶購一空，業者並已二度調漲價格約5％至10％。太陽能部份，儘管受到德國在2010年大砍太陽能光電補助影響，使得09年第4季終端需求持續，不過太陽能廠成本競賽仍延燒，針對2010年上半太陽能模組在歐洲市場報價，繼大陸一線垂直整合廠喊出砍價約達15%，近期歐洲一線模組廠亦跟進，陸續傳出砍價消息，降幅約10%。面板部份，雖價格續挫，但有收斂之現象，11月面板價格小幅下滑1至4美元，優於過去淡季約重挫5至10美元的情形，在面板價格小跌的預期下，友達、奇美電第四季獲利雖會衰退，但卻可維持獲利局面，有利支撐面板類股股價走勢。而目前最熱門的車市在被併列為ECFA先收名單後，市場看好中國車市高速發展，龐大的車用電子需求成為科技產業中的新亮點，吸引許多電子廠跨行競逐，包括連接器起家的正崴，傳已開始供貨車用面板控制器，被動元件廠國巨及興勤亦相繼傳出打入中國車系供應鏈的消息，3家廠商明年出貨皆可望倍增，PCB板廠欣興也積極佈建車用印刷電路板。兩岸經濟合作架構協議ECFA正積極推動洽簽進度，據財政部初步估算，台灣銷陸產品應享關稅優惠可達約419.7億元，預期紡織、石化、機械3大產業將可優先受惠。生技醫療部份，Q4、Q1為傳統旺季，太醫、五鼎、寶利徠10月營收同步改寫歷史新高紀錄，而精華光、邦特、紅電醫、百略在接單暢旺下，初估也能維持高檔水準，由於各家公司後市訂單能見度頗高，使第四季獲利將續創佳績，全年營運樂觀。
摩台目前持續較三大指數領先強勢表態，主因外資買盤相當積極，目前主流仍是電子，短線看來，在MOU尚未正式簽署前，仍是強過金融、傳產，其中上市櫃電子跌深落後大盤者亦是有機會延續，個股操作以此為基準。短線上，在突破缺口後的窒息量價位7536為多方防守之參考基準，上方壓力7751，在未破月線之前，看待指數仍是拉回站在多方思惟順勢而為。
投資建議
目前指數位置相對高檔，操作上建議約略2-3成資金酌量選擇低價若後反應標的，搭配Q4獲利樂觀的強勢主流股，建立投資組合分散風險，宜買黑賣紅，不宜追價。切忌在此隨意券空個股，觀察權值股走勢。
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