產業概況：
歐美主要國家需求回升不明顯，但南美、非洲、東歐等地較佳，鎳價持穩，鋼廠獲利好轉。
公司概況：
鎳價4-8 月的上漲，反映在煉鋼廠價格上漲則晚一個月，而對下游加工廠實際出貨單價的上揚會再慢一個月，因此允強出貨量及價格達高峰在9 月，9月營收16.02 億，mom16%，Q3 單季獲利也會最高。
傳統歐美主要不銹鋼消費大國都是金融風暴重災區，所以此波鎳價上揚訂單量仍並未明顯回升，顯見還在消化庫存中，不過允強的出貨量已由年初6000 噸提高到9 月的1.62 萬噸，主要動力來自允強新開發的市場，包括南美、東歐、西南非、澳洲、東南亞，因此允強出貨量回升速度遠高於同業。
鎳價9 月下滑後目前又回升，因此產品價格將趨穩定，不過低價原料比重已偏低，所以q4 允強利潤率回到正常水準，1.62 萬噸出貨量可否突破還待觀察，金鼎證估計允強09 年全年營收129.5 億，稅前2.97 億，稅後eps0.75 元。2010 年價量持穩的情況下，營收190 億，yoy46%，稅前10.5 億，稅後eps2.48元。
訪談日期：2009/10/12研究員：劉炘
評價建議：
鎳價區穩，股價較難推升，但q3 季報展望佳，因此建議區間操作。
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