指數位置相對高檔 宜買黑賣紅
‧太平洋證券 2009/10/14 08:29
盤勢分析
台股週二盤前傳言賦改會擬局部復徵證所稅衝擊開低百點，綜合各項利空襲擊，包括日韓股市連日翻黑，兩週波段跌幅分別達8.79%與7.72%，台股盤面仍是7500-7635區間高檔橫盤，雖先前兩交易日量縮價揚，顯示市場多單仍處惜售狀態。加上中國十一長假後各項經濟消費支出數據利多帶動各電子股基本面支撐盤面，徵稅風波影響金融期指開盤直接摜壓跌停價位，以今日開低走高之強多走勢觀察，亦已消化部分過去ECFA利多充斥的過熱買盤。整體而言，盤面行情看法可謂欲小不易，短線突破7600整數關卡勢在必行，惟突破後量能仍需緩步增溫，否則將有獲利賣壓大幅度調節之可能。近期盤面較為弱勢之主流電子於週二有較為顯著的買盤進駐，成交比重亦提升至61.48%，較昨日顯著成長44.24%，為支撐台股盤面的要角。目前台股最大利多即MOU確定10月中旬簽屬的議題在投資人積極隨外資加碼共襄盛舉，雖跌幅達0.9%顯著較其他產業略重，但短線上已有經過大幅度回檔修正，消化信心不足之短多單，有守月線支撐，相關壽險、金控仍是未來重要選股方向。週二大盤收7596.6，成交量放大至1294.83億元，操作短線上仍切忌逆勢操作，不宜加空，以獲利入袋為優先選項。
觀察盤面，買盤明顯落在市值交大之半導體產業，包括全懋、駿億、通嘉、勁永均以漲停作收，IC設計立錡、致新漲幅也超過2.5%。NB族群部份，宏碁第3 季合併營收優於市場預期，營業淨利率升至2.8%，外資普遍調升買進評等，看好Q4營收再成長10%，但股價似乎仍無明顯追價意願，包括華碩、宏碁、緯創、仁寶等均小跌平盤作收。DRAM現貨價漲勢強穩，1Gb DDR2品牌顆粒報價站上2.5美元，近兩周由2美元起漲，波段漲幅近25%，相關南科、力晶仍可多加留意，其中又以力晶擴廠態度最為積極。另外，群創在合併統寶並切入NOKIA供應鏈後，市場傳聞其通過蘋果i-Phone觸控面板認證，並接獲i-Pod訂單，甚至接獲大廠電視代工訂單等消息，股價強攻漲停，並帶動相關概念股洋華、敦南、鼎元、和鑫。LED部份，東貝因中大尺寸背光源及照明出貨訂單強勁，9月營收4.62億元，連續5個月創下單月歷史新高，相關個股晶電、燦圓、億光等均以紅盤作收，顯著優於大盤。金融族群中，以壽險類股表現最為強眼，金控族群以及銀行概念設分行之議題短線上有利多出盡之意味眼，但壽險仍為新興中國大陸人民累積財富後的第一受惠領域。
大盤在10/8日衝高過後大幅量縮，但盤面欲小不易，短期間暫無回補10/6跳空缺口的企圖，僅回檔站穩月線7474支撐以長紅K線作收。顯示短線盤勢由多方掌握，但投資操作上無須太過樂觀，原因是倘若指數再度突破新高價，指標將有再度背離之疑慮，下檔仍有持續上升之月線7385以及6/2和7/29高點連線的上升趨勢線7304支撐，短線上成交量仍是投資人考量的疑慮，近日融資上升過速，4日增加約50億元仍是推升大盤的阻力，短期間增長過速，顯示籌碼有待回檔再整理，中線看法，相較台股過去萬點6000億的水準，僅有36%的相對水位，顯示籌碼普遍集中法人與特定人，短線上單點反轉之可能性不高，政策性利多以及縣市長選舉行情均有所支撐大盤高檔區間。操作上仍可逢低再加碼，惟盤面以傳產、金融、電子各類族群交互輪動過速，操作上建議選擇固定波段個股，不建議輪動賺取短線價差，原因是電子次產業族群也足次輪動創新高。基本面質優新產品標的，包括中國標案市場與日本明年Q1預算消耗標案的網通、安控族群，盤面強勢的LED、電動車能源概念，以及產業落底的太陽能族群，未來仍有補漲空間，生技族群為長線優質首選，製藥產業近年大有斬獲，防疫概念與清潔用品未來需求仍日與劇增，應不畏其短線波動，逢高獲利區間操作。
投資建議
目前指數位置相對高檔，操作上建議約略2-3成資金選擇本益比高之題材性個股，搭配上半年獲利，產業輪動迅速，宜買黑賣紅，不宜追價。切忌在此隨意券空個股，觀察權值股走勢，政府在災後護盤站在多方意味濃厚。
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