台股驚驚漲的2項原因 其中第二種最危險
閱讀全文
0


陳唯泰
·分析師
2020年11月24日 下午4:26·4 分鐘 (閱讀時間)


作者：陳唯泰
【台股驚驚漲的2項原因】
就在上週末的家教班課程中，有同學反應現在行情一直「驚驚漲」，真的不知道該怎麼辦。這點的確是現階段操作者的困難之處，不過在想操作策略之前，應該先想想造成現階段「驚驚漲」的原因是什麼。
我個人分析，主要有2個原因，造成現階段驚驚漲的架構。

• 本波主流在非電子: 過去電子股擔任主流時，指標股上上下下，造成指數也上上下下波動，但是現階段的主流在非電子股，而這些傳產或是金融股的上漲節奏本來就是一天漲一點點，不會大漲也不會大跌，因此才會讓加權指數出現驚驚漲的模式。
• 看空摸頭的人不少: 台北股市來到歷史新高，隨著全球疫情升溫，再加上台灣被RCEP排除在外的負面消息充斥，自然而然會讓人聯想到台股是不是超漲了。一些看不過去的投資人紛紛進場放空，使得11月份的台北股市，籌碼面出現資增券增的軋空架構。請參考附圖。

圖、加權指數融資融券餘額創波段新高
<img alt="資料來源：CMoney" src="https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/_BoDnTVfaYPtGfiDY53_0g--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTQ1Ny4yOTUxMzY1NzU2MTYyNQ--/https://s.yimg.com/os/creatr-uploaded-images/2020-11/6630fcd0-2e2b-11eb-9deb-df5d0af5e691" class="caas-img">
資料來源：CMoney
【籌碼結構佳且非電子股】
弄清楚本波驚驚漲的原因之後，接下來就要來想想如何擬定操作策略了。針對第1個驚驚漲的原因，我建議從本波上漲的非電子股中，尋找籌碼架構比較佳的個股。所以我們針對11月以來，三大法人買超的傳產股及金融股，由多到少排序找出前10名個股。
表一、11月以來法人買超前10名的傳產股
<img alt="資料來源：CMoney" src="https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/5F5FCFZGhLV1p3Ewr.mIQg--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTE2NTkuNzUxMDM3MzQ0Mzk4NA--/https://s.yimg.com/os/creatr-uploaded-images/2020-11/bf23f140-2e2a-11eb-9b65-8bc638eb05bc" class="caas-img">
資料來源：CMoney
表二、11月以來法人買超前10名的金融股
<img alt="資料來源：CMoney" src="https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/4_QC7uM0RQgmmVqrQg96Fw--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTE2NTkuNzUxMDM3MzQ0Mzk4NA--/https://s.yimg.com/os/creatr-uploaded-images/2020-11/984e45b0-2e2b-11eb-96fb-3a4f90ce629e" class="caas-img">
資料來源：CMoney
【台塑集團買盤積極】
如果是從表一的傳產股法人買超前10名來看，台塑四寶全部上榜了，可見這次法人對於塑化產業的看好程度，是用行動來支持台塑集團。但真正令我驚訝的是中鋼(2002)，竟然是買超排行榜的第1名，除了全球基礎建設的需求之外，我個人認為美元走貶所造成的報價上揚，也是很重要的一個因素。
【法人回補民營金控】
至於表二的金融股法人買超前10名，清一色是金控股，而且法人回補民營金控比官銀金控積極，可見幾次的震盪，法人對金融股的提款，有可能出現超賣的情形，如今回頭增加持股。
【軋空股也來湊一腳】
再來針對資增券增軋空架構的策略擬定。附表三是近10日融券增加大於20%且券資比大於30%個股，看起來以「比特幣」概念股最被市場人士不認同，原因我想跟今年的營收成長有限，甚至EPS呈現虧損有關。另外今年前三季呈現虧損的久陽(5011)、晶心科(6533)，也在近期出現融券快速增加的情形。面對這種軋空情形，往往都是等到放空的融券認賠回補之後，股價才可能漲勢結束，不過這一類的操作，比較適合手腳快的投資朋友。
表三、近10日融券增加大於20%且券資比大於30%個股
<img alt="資料來源：CMoney" src="https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/6oNGxmxl2Fz.XLQabCgIeFg--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTk2MDtoPTU0MA--/https://media-mbst-pub-ue1.s3.amazonaws.com/creatr-uploaded-images/2020-11/aa7a1ba0-2e2c-11eb-a6cf-d55fdb7531b8" class="caas-img">
資料來源：CMoney
台股位處高位階，如果不是專注在主流股操作，很容易遭遇追高被套、殺低後反彈的命運，所幸現在類股輪動還未失控，投資朋友不妨參考上述的2種驚驚漲操作策略，依自己的屬性來做決定。祝大家投資順利囉！