多方力守十日防線 盤面尚無轉空疑慮
‧永豐期貨 2009/10/12 17:24
「大盤走勢」：
上週五美股齊聲收紅，激勵台股在平盤開出後迅速攻上7600點整數大關，但隨著電子與金融買盤偏弱，資金主流轉向較具有利多撐盤的營建股，類股單日漲跌達 2.72%，表現相對亮眼，但盤面在電子與金融轉強之前，7600點支撐恐將持續，盤面尚難脫震盪整理。籌碼面土洋對戰的情況持續，但轉由本土法人站於買方，外資則是轉站賣方調節手中現貨部位達16.29億元，最終三大法人合計轉為賣超4.22億元，加權指數小漲27.92點，收在7599.88點，成交量再度萎縮至1059.54億元。
「期貨走勢」：
台指期週一小漲21點，收在7576點。價差方面，十月台指期逆價差放大至23.88點，電子期逆價差0.76點，金融期再度由逆轉為正價差0.74點，摩台期逆價差則是收斂至0.99大點。
而從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人轉為佈局淨多單17口，目前淨多單總部位升至4,826口，特定法人同步轉為增加淨多單239口，淨多單部位升至2,691口，三大法人於現貨市場轉為小幅賣超，於期貨市場則是佈局淨多單480口，最終三大法人台指期淨多單水位升至 5,804口，整體而言，大額交易人與法人週一於期貨市場同步進行偏多操作。
台指期本波自10/5日強彈來到7600點叩關，到週一為止連續三個交易日空方於高檔攻擊力道皆不容小覷，由於多方低檔抵抗的動作仍相當積極，盤面在多空廝殺之下，呈現上下激烈震盪的局面，而週一雖空方動作頻頻，最終仍不敵多方奪回盤勢掌控權的強烈企圖心，午盤後再度上演大V型的反轉，在均線維持多頭排列與日kd持續上探趨勢未變下，單日低點不破前低，指數一步步推升並努力消化7600點附近的賣壓，台指期最終日線以留長下影線的十字紅k棒作收，多方力守十日均線支撐態度明顯，技術面雖尚無轉空的疑慮，逢高仍建議觀望，待壓回十日線附近再進場承接。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，十月份買權集中在7600～8000點；賣權部份集中在7100~7500點。未平倉量的部份，買權OI升至 310,696口，最大序列仍在8000點，水位降至45,305口；而賣權的OI升至361,941口，最大序列在7000點，水位為31,974口。未平倉量put/call ratio由1.18降至1.16，籌碼面多方力道有衰竭的現象。而隱含波動率的部份，十月契約買權平均隱含波動率由27.56降至26.72，賣權平均隱含波動率由28.60降至27.82，買賣權波動率同步回跌，選擇權操作上維持逢低佈局買權多頭價差部位。
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