新台幣單月升逾2％後 次月台股漲勢仍可期
‧群益投信 2009/10/06 14:07
9月新台幣升值幅度達2.2％，是2002年以來單月第六大升值幅度，由於外資9月大量匯入並積極買超台股1422億元，激勵台股加權指數單月漲幅逾10％，10月以來新台幣仍呈現升值趨勢，預期在資金持續流入下，台股仍有高點可期。
根據群益投信統計整理，2004年以來有6次新台幣單月升值幅度逾2％，分析這6次出現新台幣明顯走升，都同時伴隨當月外資買超台股，除了2006年1月那次台股是小跌之外，其餘5次台股都呈現上漲，平均漲幅近9％，且次月台股仍延續上漲格局，平均漲幅仍有7.5％，尤其以今年三、四月新台幣走升逾2％，連續兩個月都出現逾10％的漲幅，表現最為強勁，這應該與這次台灣央行與全球央行將利率降至歷史新低，使市場資金動能充沛有關。
群益投信分析，9月新台幣升值2.2％，9月外資買超台股1422億元，帶動台股9月上漲10％，跟今年4月情況相似，10月以來新台幣持續呈現升值趨勢，外資對台股看法持續樂觀下，預期短線外資獲利調節賣壓暫告一段落之後，若再轉為買超，仍有利台股繼續推升台股，資金行情仍可期。
群益投信投資長吳文同表示，目前不論是台灣或是全球經濟表現看來都是持續往正向發展，且近日G20會議後重申退場機制不會那麼快實施，意指市場資金寬鬆的情況仍可維持一段時間，在台灣央行與全球央行貨幣政策仍未見到轉向前，配合經濟基本面持續回升好轉，尤其亞洲地區經濟扮演全球經濟復甦領頭羊角色，持續吸引資金湧入亞洲股市，台股情況也是如此，使台股第四季有機會演出資金加基本面的行情。
吳文同進一步表示，近期新台幣維持升值趨勢，代表外資資金不斷流入台股，將挹注台股資金行情動能，而一般市場看到新台幣走升，立即會聯想是否會對國內電子業不利，但從今年新台幣累計升值幅度約2％，相較韓元升值幅度仍小之下，對於國內電子業競爭力的影響並不大，主要在電子業的佈局，仍以未來業績成長動能佳、本益比相對不貴的公司為主。包含NB與相關零組件、因聖誕節將至而可望受惠的消費性電子、LED、新產品受惠股等。
吳文同指出，台灣除了受惠全球景氣回升，為台灣以出口為導向的電子產業挹注業績成長動能之外，進入第四季後，兩岸政策開放的議題持續升溫中，包含兩岸MOU可望在近期簽訂，尤其中國年初提出的海西經濟特區，若能提供特別優惠條件給台灣金融業者，如可立即升格分行、承做人民幣業務等，對台灣金融業將更具實質利多題材。此外，日前經濟部長曾表示年底陸資來台投資將大鬆綁、國內產業登陸的進一步開放、以及明年還有ECFA的洽簽等一連串的政策題材，都使得台股在可用題材不虞匱乏下，有利持續維持類股輪漲，以繼續推升台股走高。
吳文同認為，在兩岸政策持續朝開放方向進行之下，國內相關兩岸政策開放受惠股，將有進一步表現空間，搭配近期新台幣持續走升，使得國內資產營建、金融等相關概念股看俏。整體而言，台股將在電子、非電子類股各擁題材下，輪流表現，近期正值9月營收公佈期間，預估營收持續成長、第三季季報獲利將有不錯表現的公司，都有漲升空間。
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