獲利賣壓出籠 台股7300點失守
‧統一證券 2009/09/15 08:26
美股上週五漲多回檔，導致週一亞股呈現弱勢盤整格局，台股週一早盤平盤開出後，隨即下殺119點最低來到7218點，但盤中受到大陸股市紅盤開出，激勵逢低買盤持續進場，推升指數緩步走揚，而後指數就在7250~7300點間區間震盪，終場指數下跌80點，收在7256點，成交量為945億元。
週一盤面中，主要以塑化、汽車與造紙等傳產股較為強勢，電子金融則呈現拉回整理格局。在記憶體產業方面，受到蘋果大舉採購Nand Flash晶片，加上智慧型手機平價化趨勢明顯，激勵Nand Flash價格近來持續上揚，其中64Gb晶片已站上14美元、32Gb 也站上7.18美元，激勵國內模組廠群聯、威剛股價漲幅在1.9~3%間，三星未來產能配置將會以Flash為主，因此對DRAM干擾程度將會大幅降低，不管是對於國內DRAM廠商與Nand Flashd模組廠來說，可望因此受惠，後續可持續留意模組廠的創見、威剛與控制IC的群聯、聯陽與創惟等公司。在NB族群方面，外資巴黎證券調升第三季 NB ODM廠商出貨量至26%，依舊看好鴻海、廣達表現，週一NB族群股價除廣達外，其餘跌幅介於2~3%。雖然NB廠8月營收僅華碩與仁寶表現較佳，其餘公司皆呈現衰退的情況，但在品牌廠9月拉貨將會更為積極，加上Win7上市前鋪貨效應將逐漸顯現，將有利NB廠出貨表現，後續股價若有拉回建議可逢低承接。在傳產類股方面，兩岸ECFA將在10月啟動協商，激勵塑化股台塑與汽車類股的裕隆股價相對有撐，若簽訂ECFA後，可與東協10國、日本與韓國廠商在關稅上取得優惠平等競爭，對國內塑化、汽車、航運與鋼鐵廠商可望受惠，在塑化方面，5大泛用塑膠品往來都零關稅，台灣石化原料外銷大陸達50%，簽訂 ECFA後，可與東協10國與日韓廠商關稅上取得優惠，平等競爭，塑化業中最大贏家當屬台塑集團為主。汽車產業方面，大陸整車進口關稅達28%，簽訂 ECFA後，能將台灣出口至大陸的關稅降至0，將有助提升台灣成車廠價格競爭力，其中裕隆車與中華車可望受惠。在鋼鐵業方面，大陸對鋼鐵課徵進口關稅約 5~8%，簽訂ECFA後，關稅取消有助提高廠商出口競爭力，使國內鋼鐵廠根留台灣，主要受惠廠商為中鋼、東鋼與豐興等。至於在航運業方面，在大陸有投資物流、倉儲、貨運承攬等事業，兩岸貿易往來可望因關稅降低而增加，貨櫃運量可望因此提升受惠，主要受惠廠商為貨櫃三雄長榮、陽明、萬海等。反觀在橡膠類股方面，美國決對進口美國所有中國汽車輪胎及輕卡車胎課徵懲罰性關稅3年，衝擊週一正新、建大股價表現，週一跌幅高達3.5~6.5%，雖然國內輪胎廠表示，中國廠輸美的產能可望藉由銷往其他國家來扺補，受到影響不大，但未來其他中國輪胎廠產能恐將因逞懲罰關稅於世界各地亂竄，造成全球輪胎售價混亂，後續仍需留意。
週一台股出現漲多拉回賣壓指數收長黑，但其中8月營收創新高及具接單題材個股仍是力守紅盤之上，顯示投資人現階段已回歸基本面，只要台股未出現連續性重挫走勢，投信季底作帳行情可期，建議可選擇8月營收創新高或第三季營運大幅成長的個股來逢低佈局。另外美國對中國銷美輪胎課徵反傾銷稅，後續是否會導致各國保護主義興起，進而拖累全球逐漸復甦的景氣，後續需持續觀察。
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