2020-07-17 02:22:50經濟日報 記者黃力／台北報導

全球低利率環境以及寬鬆的流動性為全球股市新一輪的重新評價，下半年在全球資金依然充沛。法人指出，陸股估值相較其他主要國家偏低，加上今年空前的財政、貨幣政策逐一兌現的情勢下，陸股具投資吸引力。此外，MSCI、道瓊、富時等指數勢必仍會持續納入陸股，也是推動陸股非常重要的動力之一。



保德信中國品牌基金經理人許智洋表示，近來美國對華為的制裁，反而加速中國政府國產替代化，同時華為也開始擔任扶持供應鏈的角色，反而創造更多A股科技板塊的投資機會，對A股來說，可視為利多解讀。

觀察外資動向，自中國大陸疫情控制得宜後，目前北向資金流入淨額已突破人民幣1.15兆元，且續創新高，股價可望進一步推升。

自大陸解封復工後，若干指標經濟數據開始好轉，從近期製造業採購經理人指數PMI、社會消費品零售總額、固定資產投資，以及工業增加值等經濟數據觀察，顯見大陸經濟已逐漸好轉，券商更預估第2季GDP年增率可望由-6.8%轉正至3.5%~4%，預期下半年企業盈利有望同步增強。

許智洋認為，基本面修復將成為A股下半年重要的支撐力，因此預估這一波由大型金融及周期股帶動的漲勢仍將持續。

安聯中國策略基金經理人蘇泰弘表示，在當地基建、地產投資等內需產業帶動下，率先復甦，成為支撐陸股的重要因素。

整體來看，蘇泰弘指出，有鑑於二次疫情的防控、非大規模封城及小區精準管控下，A股後市正向，建議可聚焦財政政策、推動城鎮化、民生消費等題材，掌握相關政策紅利題材。

群益中國新機會基金經理人洪玉婷表示，疫情利空已明顯淡化，接下來市場關注企業財報表現，在官方振興措施延續下，加上大陸復工腳步持續，有助景氣逐漸回復正軌，因此後市表現仍不看淡。

不過，短期在指數衝高下，仍須提防盤面類股輪動和獲利了結壓力所帶來的震盪，因此配置上建議採分散行業布局以平衡波動，產業方面包括科技、醫藥、消費、新能源車等可持續關注。