先 探 週 報重點整理 2009/9/5~9/11
謝金河專欄尋找過關斬將的新黑馬 說台股過五關斬六將，第一個是莫拉克重創台灣，台股卻在全民同悲、國際聲援中，自力自強爬起來，股市沒有因為天災而崩潰。二是達賴喇嘛來台訪問，有人認為這是民進黨將了馬總統一軍，刻意激化兩岸的關係，讓兩岸交流倒退的瘋狂行徑。可是八月三十日深夜達賴來台，八月三十一日開盤台股不跌反漲。 除了這兩個變數外，第三個是中國股市在八月的狂跌，上證在八月下跌二一．八四％，深滬股市市值少了四．八七兆人民幣，比起四兆人民幣擴大內需方案還可怕。八月三十一日上海股市暴跌逾六％，深圳股市大跌逾七％，但是台股不為所動，居然上漲一六．○九。台股勇闖第四個關口是九月一日美國道瓊指數大跌一八五點，道瓊指數從九六三○．二回挫，歐洲股市也跟著大回檔，這是今年三月美股大舉反彈近半年，累積彈幅逾五二％的良性回檔。照理說，中國股市大跌，美股也大跌，台股總該回檔了吧，可是九月一日台股卻大漲一九三．八；美股大跌，次日台股應理折腰才對，但是九月二日的台股仍然上漲二○．○二，台股再度展現韌性。 台股勇闖的第五關是財報考驗。○九年首季財報讓所有投資人臉色青筍筍，但是Q2財報卻可說是捷報頻傳，好消息不斷，重量級的大績優股聯發科上半年ＥＰＳ一五．一五元，股價一路往前走，三日再創五一八元新高，給台股拉了更大的比價空間，不過九月一日台股大漲一九三．八，最大功臣則是郭台銘。鴻海最後一刻端出財報，上半年純益二八三億，Q2純益一五○．三一億元，比去年同期成長二五．九％，一掃可能衰退的陰霾。鴻海財報交出好成績，市場不吝給予最大掌聲，次日鴻海股價漲停，外資大買超之後，又將鴻海目標價調升到一五○元。ＮＢ族群成為台股今年最有活力的類股，廣達今年氣勢最旺，這些個股拉高了股價空間，等到鴻海財報掀開謎底，整體力道更強。還有今年股市誕生了很多較少人注意的黑馬，例如，彩色雷射卡匣的上福全球因為日系大廠轉單效應，今年上半年ＥＰＳ一．七元，下半年仍然很旺，這是大家不注意的黑馬。還有在ＯＴＣ很少人知道的不織布廠富堡，上半年ＥＰＳ二．四二元，股價也從九．五八元狂飆到三七．七元。另一匹黑馬是南僑，這家長年虧損的公司，第二季交出一．一九億的佳績，餐飲開花結果，讓陳飛龍今年可以安心享受收成。 不過半年報的仗已打得差不多，進入九月，眼光應放在下半年哪些族群業績會勁爆？今年上半年，線上遊戲、ＬＥＤ、觸控面板、山寨機、ＤＲＡＭ模組無疑是最尖峰的主流。電子書今年貫穿全局，現在很多公司包括鴻海都宣示加入電子書行列，而國內最具代表性的兩檔電子書概念股已經漲翻天了。
股名支撐壓力停損股名支撐壓力停損
亞聚(1308)22~22.526~28榮化(1704)33~3542~45
力鵬(1447)98南僑(1702)11.514
正新(2105)59~6075~80愛地雅(8933)季線
上福(6128)38.4545旺宏(2337)18.519~2215
味全(1201)3948~5236.55佳龍(9955)546552
金益鼎(8390)364734
ＬＥＤ ＴＶ商機明年大爆發克服亮度不足與成本過高的問題，ＬＥＤ殺手級應用級悄悄來到，台灣ＬＥＤ磊晶廠及封裝廠挾產能及價格優勢，是這一波ＬＥＤ ＴＶ應用的受惠廠商。磊晶廠部分，晶電、璨圓相繼接到三星與ＬＧ訂單，而封裝廠部分，目前東貝、宏齊、億光、光寶及凱鼎也分別獲得韓商與台商的青睞，估計相關廠商的業績都會一路走高至年底，能見度相當高。 而封裝部分，為達到輕薄的訴求，目前ＬＥＤ ＴＶ背光用規格業界已傾向使用○．五Ｗ以下ＳＭＤ型解決方式，目前進度最快的是東貝，該公司藉由入股南韓封裝廠Luminus，已經成為台系封裝廠中首先取得三星ＬＥＤ ＴＶ代工訂單的業者，這也讓老大哥億光緊張，而落後更多的宏齊也加快腳步。至於億光當然也不是省油的燈，藉由手機背光迂迴打進三星的ＬＥＤ ＴＶ供應鏈，並且也積極爭取ＬＧＤ及台廠瑞軒等電視品牌客戶訂單，另外宏齊本季開出的新廠產能，也將主攻三二吋以上大尺寸面板背光源商機。 不管東貝或者億光都是靠著三星的訂單拉出好成績，ＬＥＤ ＴＶ對晶粒的數量需求成長驚人，撼動整個ＬＥＤ產業，而ＬＥＤ ＴＶ也為背光模組產業帶來新的發展，包括大尺寸導光板與散熱板的應用，都是新的應用趨勢。目前ＬＥＤ ＴＶ的背光形式有直下式與側光式，之前市場認為直下式ＲＧＢ將是發展的主流，不過在考量薄度後，側光式白光ＬＥＤ搭配ＲＧ螢光粉技術也漸成主流，且在亮度的需求下，雙晶排列的側光式ＬＥＤ ＴＶ背光技術應用普及速度加快，預估今年整年ＬＥＤ背光源面板應用其中有六八％是側光式，而三二％屬直下式。因此整體來說，ＬＥＤ ＴＶ帶來大尺寸的背光模組應用，由面積所產生出來的乘數效應，將在ＬＥＤ晶粒、封裝、導光板、擴散板、散熱基板等等環節產生無龐大的商機，確實不可忽視。
本期潛力股
味全
(1201)今年獲利再創新高，五年內EPS挑戰3元，高價現增籌資競標新燕案土地。
旺宏
(2337)NOR FLASH通過聯發科認證，加上SPANSION破產發酵，NOR FLASH出貨提高，今年EPS將挑戰1元。
佳龍
(9955)金價創三個月新高，佳龍手中黃金庫存量高達數月，本季獲利率可望提升。
南僑
(1702)上半年EPS0.5元，下半年寶萊納與油脂事業獲利平穩，全年估EPS0.9元，並搭上上海世博會題材。
正新
(2105)Q3營收可望再成長一成，今年獲利將輕鬆挑戰5元，創下歷史新高。
美齊
(2442)上半年EPS1.1元，10月前訂單能見度高，Q3業績續成長，今年獲利將是2000年以來最佳。
上福
(6128)月營收連3個月創歷史新高，Q3EPS上看1.56元，全年4.5元，本益比偏低。
新麥
(1580)今年在家樂福、中國大潤發及WAL-MART訂單增加，EPS保守6元，若接獲樂購及好又多訂單，EPS將上看7~8元。
勝德
(3296)上半年EPS雖只有0.9元，然Q3向為公司最旺季，獲利衝刺快，本益比約估10倍。
亞聚
(1308)上半年獲利出色，市場新產能開出緩，Q3展望優於預期，有利於股價的表現。