26977
亞洲小型股基金 今年來賺57%
2009年09月02日蘋果日報
【陳文蔚╱台北報導】今年以來投資亞洲是投資圈的第一首選，但觀察亞洲基金表現，報酬率表現卻是差異南轅北轍，特別以專門投資中小型股的亞洲中小型基金今年來最高超過7成的報酬率最吸引人。資產管理業者表示，正因為亞洲景氣成長力道強勁，對成長型的中小企業最為有利，獲利當然也十分可觀，若是風險承受度高的投資人，可以酌量布局。
敢漲敢跌 波動度高
今年以來，亞太不含日本基金平均報酬率約44%，亞太、新興亞洲基金平均約34%，但3檔亞洲中小型股基金平均報酬率達57.3%，其中JF東方小型企業基金高達74.61%、JF太平洋小型企業基金為55.36%、安盛羅森堡亞洲小型基金為41.93%。
其實中小型基金在多頭時雖然績效令人稱羨，但碰到空頭時，下跌力道也會比一般以投資大型股為主的基金還來的猛烈，以去年金融風暴席捲之際，中小型股基金就是亞洲區域基金中的重災區。
以JF東方小型基金與JF太平洋小型企業基金來說，後者有布局日本市場，其餘多以香港、台灣、南韓等地區的中小型股為主，且以消費品為重心，像是中國汽車零組件廠敏實企業，就都是兩檔基金的重點持股，而安盛羅森堡亞洲小型企業基金則握有不少澳洲部位。
JF東方小型企業基金經理人赫托（Hetal Shah）表示，儘管今年以來有相當大漲幅，但相對大型股，中小型股的折價幅度仍大，預估本益比相對大型股的折價幅度，由去年底的52%下滑至目前約37%，然相對歷史平均水準的差距，依然大於1個標準差，顯示中小型股具價值面吸引力。
所有之基金報酬，並不保證該基金未來之獲利表現，讀者在申購前宜審慎評估，衡量風險。