季線附近震盪 暫不建議翻空操作
‧日盛投顧 2009/08/27 08:16
1 儘管美股上漲、亞股開高，但週三台股卻僅能以小漲7 點開出，且在盤弱之際又受到指標股2454聯發科8/28 日將有1.7 萬張增資股出籠的負面因素干擾，引發電子股較沈重的賣壓，拖累指數盤中一度跌破6700 點，所幸守季線的多方力道仍在尾盤支撐台股，生技、電信及晶圓雙雄都是撐盤指標，終場大盤指數以下跌90 點6719.21 作收(守住季線6709)，成交量擴增至1014 億元。
2.由技術面來討論，雖然指數跌破短期均線(5、10 及20 日)，多頭期待的季線支撐又受到扣抵值為修正的偏空趨勢，因此短期內指數即使有國際股市的利多，但仍不免持續在季線附近震盪，另外央行最新公佈的與台股資金動能高度相關的M1B 年增率為20.48%，是近五年來新高。根據過去經驗，當M1B 突破20%的「警戒區」後，意謂資金行情即將到頂，也為台股埋下資金面的偏空因子；惟過去台股在M1B 突破20%發生反轉之際，大多伴隨融資增幅大於指數漲幅，以近二個月來台股受制於除權息停資券的情況，融資增幅有限，預料大盤出現立即翻空的壓力相對減輕。8/17 日空方缺口的低點6930 仍視為短壓，季線支撐則應避免出現帶量長黑引發波段多方棄守疑慮，該疑慮未確認前暫不建議翻空操作。
3.以分類指數來看，19 類股的近5 日報酬率依次分別：生技、汽車、食品、塑化、橡膠，其中生技指數在本波大盤壓回測試季線且季線失守的期間，生技指數近五日報酬率在19 類股中居冠，在日K 線的型態中也強勢守穩季線，並領先帶量攻克72 頸線壓力，在量價持續配合的情況下預料將可望向上挑戰76.7 的波段高點。反觀報酬率雖然僅次於生技的汽車類股，儘管在報酬率中是19 類股中遙遙領先17 類股的亞軍，但從K 線來看已屬破季線的弱勢型態，且族群中又多數是與中國連結的兩岸概念股，與生技的強弱差異相對明顯；儘管電子排名第四，但以次產業的強弱來看，NB及電腦相關、通路等族群仍可視為強勢指標，尤其NB 族群的報酬率4.4%緊追在生技4.7%之後，相關的指標除了雙A、廣達、仁寶、緯創外，還可以留意「防鴻概念股(防堵鴻海跨入NB 非鴻海陣營連接器、機殼、散熱模組等受惠)」。
類股走勢分析：
IC設計：2454聯發科受到增資股出籠的籌碼利空影響，跌破477元頸線且8/21日長黑後多方抵抗失敗，股價再創回檔以來新低451 元，短期內若無法化解10日線與月線的死亡交叉則股價回測8/4日長黑低點448的風險相對升高；3443創意與3227原相均為族群中領先回檔的弱勢指標，但以線圖來看，創意已跌破年線支撐且為帶量下殺格局，法人停損壓力沈重，原相本欲守半年線支撐，但缺乏買盤支撐持續量縮整理；其他破線個股包括 3034聯詠、8081致新長黑帶量破季線，3035智原摜破半年線；3014聯陽上半年稅後淨利季減26.7%，2Q每股稅後盈餘0.54元，上半年 EPS 1.26元(去年同期1.98元)，市場因而對聯陽後勢看法分歧，惟偏多方仍看好KBC以及NAND Flash出貨量的攀升，預料第3季營收可望成長19.9%，但股價已跳空破季線，且股價逼近半年線60元整數關卡，短線偏弱。
生技股：HIN1 疫情擴大，生技股續強，除了清潔用品的1732 毛寶、9919 康那香、1325 恒大、9103美德醫、1730 花仙子外，醫材股4103 百略、4126 太醫、1799 紅電醫、3373 熱映皆為強勢指標，新藥族群則仍以4105 東洋、1701 中化、1734 杏輝、1716 永信表現相對強勢。
NB 族群：第三季產業旺季效應明確，相關個股股價逆勢走強，指標股仍看2382 廣達繼週二漲停後並未出現短多獲利賣壓將多方缺口封閉的情況，顯示多方仍佔上風；2324 仁寶則有第四季出貨成長逾一成及外資偏多(花旗上看40 元)的激勵，股價守穩均線之上再創波段新高，電池方面6121 新普公司派偏多喊出今年續賺一個股本，挑戰上檔150-153 的反壓氣勢增強，連接器2462 良得、3526凡甲等仍為關注指標。
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