短均下壓 台股面臨季線保衛戰
‧統一證券 2009/08/21 08:19
受到陸股回檔跌破季線及美股消費數據不佳影響，台股本週賣壓沈重，加上外資轉買為賣，使得台股連番下挫，面臨季線的保衛戰。週四雖然美股反彈，但在外資看衰台股回跌千點及內閣可能改組下，台股初見籌碼鬆動情形，使得盤勢呈現開低振盪走低，終場指數下跌55點，以6733點作收，量能為888億元。近期在情勢與消息面上似乎產生較多負面因素，首先是大家期待的MSCI指數季調整一反大家的期待，由調升轉為調降；其次是陸股的跌跌不休，以上海A股為例，由月初的3651點高點，向下跌破季線3193點，目前最低下跌2898點，跌幅高達21%；最後，是風災的後續效應，恐怕引發內閣改組的疑慮。此次MSCI調降台股，雖然預估將有1200萬美元流出，但以宣佈之後來看，外資賣超幅度並不大，被調降權重的公司如台積電、日月光、廣達、中鋼及寶成等也未見大幅修正，所以此因素影響盤勢較輕微。其次，是陸股的大幅度拉回，大陸今年1-6月放款7.37兆人民幣，其中單單6月份即放款1.5兆人民幣，使得大量資金湧入股市與房市，恐引發泡沫；在政策轉向，緊抓放款，再加上新IPO之資金爭奪，終導致盤勢重拉回。未來陸股在跌深之餘，上海A股是否重返3000點，甚或季線3193點，除了關係台股走勢，甚或影響後市中概股走勢甚鉅，相關族群為潤泰新、潤泰全、正新、建大、麗嬰房、味全、巨大、美利達及電子的大聯大、聯強及藍天等。在風災的後續影響，有多有空，空的部份，此次災區大都是中、南部觀光重鎮，其中更是包括阿里山，短期團可以改行程，但後續的招團會不會因為阿里山的重災而影響整體的旅遊團來台意願，應于以重視，相關觀光族群為國賓、六福、鳳凰、劍湖山及晶華等。在災後重建部份，雖然市場點名水泥、鋼鐵及營造股等，可以留意的是鋼結構的中鋼構、鋼筋的東鋼、豐興及營造的中工、達欣工等。在產業面部份，電子股較為正面，首先是半導體BB值的揚升，七月份BB值為 1.06，有利半導體產業景氣回溫，相關類股為晶圓雙雄台積電、聯電、日月光、矽品等。在半導體表現不錯下，IC設計股王聯發科也傳出缺貨情形，要留意的是聯發科何時站回500元相當重要，若能適時站回十日線或更高，將有助重拾IC設計股之買盤，其他重點股為聯陽、原相、立錡、揚智、茂達及偉詮電等。在內需股部份，鋼鐵族群較另人擔心，原因在大陸鋼結束的鐵礦砂談判降價35%，較中鋼的33%為高，加上目前大陸鋼品有生產過剩之虞，本週大陸鋼品開始降價，是否壓縮在台鋼廠獲利，也是股價漲多之餘應留意者，重點股為中鋼、中鴻、燁輝及盛餘等。
台股十日線與月線得而復失，以形態來看，目前6850點以上已經形成短期套牢區，且五日、十日及月線均呈下彎。所以在多頭壓力漸大之時，技術面上，台股短線守住季線6720點支撐是相當重要的。在國際股市不穩情形下，道瓊與陸股未來走勢相當重要，除非道瓊守住9116點此波低點，上海A股站回3000點，否則台股操作上仍須謹慎。
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