法人觀點：富蘭克林華美建議陸股4月中下旬起找切入點，分批布局基礎消費產業


財訊快報
劉居全
2020年3月12日 下午 04:59

【財訊快報／記者劉居全報導】世界衛生組織(WHO)宣告將新冠肺炎定義為全球大流行病，加上美國尚未祭出財政刺激方案，導致美股持續受挫、歐股承壓，市場持續將重心擺在原疫情震央的中國。
富蘭克林華美投信表示，陸股短線雖逢修正，但觀察中國疫情的官方數字，境內確診人數與死亡病例趨勢有降溫現象，而近期各地復工的數字也持續提升，中國實體經濟有機會逐步趨穩，待利空出盡後，後續可觀察3月底至4月初的企業財報狀況，作為評價面調節與找尋進場點的依據。
富蘭克林華美中國消費基金經理人蘇士勛表示，新冠病毒(COVID-19)在全球大流行下，造成全球因應後續的經濟衝擊，導致市場風險意識抬頭，所幸中國政府在各個層面，包括財政與貨幣政策上不斷祭出方案，有助為中國經濟成長托底，以政策引導盤勢的角度來看，股市先下後上的趨勢不變，各產業亦會釋放結構性調整後的利基點，估計後市利多大於利空，惟因風險評估上，若疫情反覆轉向，或者防疫作戰工程疲於奔命，將會對政策刺激力度與效果打折扣。
蘇士勛表示，現階段中國中小型廠商面臨防疫標準或資金鏈問題，此項產業結構上的質變調整，用正向來說，亦可能挹注於龍頭個股產業大者恆強，未來在第一季財報利空出盡後，有機會在4月中下旬起逐季尋找切入點。
展望後市，蘇士勛表示，近期科技產業中的手機零組件受疫情影響較大，而相對剛性需求的基礎消費、互聯網與電商，以及像大醫藥行業中的醫藥創新、醫療設備品等產業較不受人民需求消費影響，估計資本支出相對穩定。此外，目前整體仍看好半導體、5G通信和雲端服務相關產業，預期遠端服務供應鏈將受惠未來工作模式的轉變，更具備產業價值面利基，也是後續投資的重點。