外資觀點：美系外資稱鴻海為大型電子股首選，評等加碼，目標價升至115元
2020/02/25 12:05 財訊快報／記者劉居全報導
美系外資在最新出爐報告中表示，看好鴻海(2317) 營業利益率將回升，同時具電動車題材，調高評等由「中立」調高至「加碼」，目標價由95元調高至115元；同時強調鴻海具備4-5%殖利率題材支撐，是大型電子股首選名單。美系外資同時調高今明年每股盈餘預估值，幅度7%、28%分別至9元、10.88元。
美系外資表示，鴻海希望改善營運效率，目標在2021年至2022年將毛利率提高到7%至8%，同時預估電動車、數位健康及機器人等新事業貢獻營收比重將於2025年達60%。
美系外資看好鴻海正進入2大成長階段，一是美系外資推估近期新冠肺炎疫情將影響鴻海2020年上半年營收6%，影響營業利益約25%；不過在雲端及5G電信設備等新專案、iPhone新機挹注下，預估鴻海下半年營收將強勁反彈，預估2020年每股盈餘將年增4%至9元。
二是鴻海除電動車零組件支援外，也打算為電動車品牌客戶提供模組化設計、系統整合及服務解決方案等，延伸個人電腦(PC)、筆電和智慧型手機組裝事業模式，有助於快速降低電動車生產成本，讓電動車客戶能專注於品牌行銷和產品分銷。美系外資預估若2025年全球電動車滲透率達11%，推估鴻海電動車市占每提升10%，就能貢獻營收11%並提升毛利率約2個百分點。
美系外資看好鴻海事業能見度提高、獲利攀升、電動車規模可望放大等，決定調高評等至「加碼」，目標價調高至115元；強調鴻海具備4-5%殖利率題材支撐，是大型電子股首選名單。