出刊日期 : 2009年08月17日
大盤分析大盤K線圖
高檔震盪，類股輪漲快，待拉回再低接
(一)美國景氣復甦的跡象愈來愈明顯，讓道瓊緩步推升繼續收高，也帶動了飽受水災之苦的台股擺脫盤跌的命運，週線收復200點長紅線，並化解7000做頭的危機。
(二)不過，多頭還是走得不夠踏實，尤其價量一再背離，類股輪動又太過快速，追高往往得不到便宜，畢竟大盤已經漲了3000點，個股本益比也多上修到20～30倍，市場持股信心是較短線又脆弱的，因此，行情以中性看待較妥，即指數是在6800～7200間的盤整格局，個股表現，而且碰壓力絕不追高，待拉回支撐再承接就好。
(三)水災重建的預算比預期更高，災後重建股再受到關注，包括水泥、鋼鐵、營建工程等，線台泥、亞泥、中鋼、東鋼、豐興、中工、大陸、達欣工、正隆等都可留意，電子股的買盤集中在下半年有新產品或新機種出貨的族群上，NB及其相關零組件最火紅，包括仁寶、廣達、緯創、新日興、晶技、群光、亞光、良維、華晶科等，待拉回再尋求買點。
(四)短線賣壓逐漸浮現，尤其是高價電子股，若7100無法突破，提防回頭再測月線6900點，既是盤局，就避免追高殺低，等待回檔再介入。
每 週 精 選 報 告
八月十四日收盤價
台泥
1101
收盤價：38.2元
1.政府今年主推愛台十二項建設及四年5000億擴大內需，將帶動國內低迷的水泥業成長。在中國方面，溫家寶提出經濟保八訴求，第二季中國公共工程發包可望陸續釋出，水泥廠三月起產能利用率均已大幅提升，台泥從五、六成提升至100%，廣東英德加廣西貴港8條窯也進入產能全開狀態，獲利可望增溫。
2.台泥2009年本業營收220億元，YOY-12.7%，預估2009年EPS 1.9元。
豐興
2015
收盤價：59.6元
1.由於國際廢鋼價格走勢回穩，國內報價可望跟進，鋼筋大盤商偏低庫存可望帶動回補動作。公共工程需求下半年可期，價格、獲利可望同步回升，且廢鋼間的價差亦相形擴大，鋼筋業務長期獲利可期。
2. 元富預估豐興2009年營收為210億元，稅後淨利為19.38億元，EPS為3.32元。
光寶科
2301
收盤價：36.8元
1.光寶7月合併營收85.3億元，MoM+6%，續創今年單月新高，電源供應器與LED光電事業部MoM分別為13%與5%，創今年營收新高，下半年在NB新機需求帶動下，電源及LED出貨將持續成長。旗下100%持股的手機機殼廠Perlos第三季接獲Nokia低階新機訂單，預計將轉虧為盈並開始貢獻獲利。
2.元富預估光寶2009年營收952億元，稅後EPS 3.02元。
廣達
2382
收盤價：63.0元
1.廣達為元富Q3重點推薦個股，主要著眼於其短期動能較同業相對強勁，6月份出貨量可望達到330萬台，MOM+43%，雖因6月份出貨量可能優於預期而墊高Q2基期，我們下修Q3出貨成長率至26.6%(原估31.5%)，然廣達仍將是Q3出貨成長幅度唯一達到20%以上的ODM廠，成長動能相對強且因1H整體狀況較差，下半年業績彈升幅度將相對強勁。
2. 元富預估廣達2009年合併營收7924.8億元，YOY-3.2%，EPS 4.95元。
群光
2385
收盤價：77.7元
1.群光憑藉與微軟長期合作關係，以及全球NB CCM最大供應廠商等利基，可望將NB一次性購足策略複製到XBOX，成為Natal鏡頭供應商，以目前XBOX累積銷售量約3000萬台計算，假設兩顆一組攝影機ASP 5USD，搭載率50%，其中50%訂單由群光拿下，單一產品即可供貢獻營收12.5億元，佔整體營收比重達2.5%，此為長線題材。短線而言，我們認為群光Q2營收、毛利率同步提升，單季獲利明顯成長，Q3營運表現亦可望優於NB產業
2. 元富預估群光2009年合併營收516.75億元，YOY+6.8%，EPS 6.36元。
正崴
2392
收盤價：65.0元
1.正崴在3Q09的手機產業與消費性產品旺季推動，加上公司新增手機組裝客戶訂單挹注下，3Q09營收將可延續2Q09的營收成長動能，預估3Q09的營收QoQ+34.84%。
2.元富預估正崴2009年營收430.75億元，YoY-10.81%，稅後EPS 3.36元。
國泰金
2882
收盤價：49.25元
1.受惠兩岸金融MOU題材，與央行停止降息，有利國泰金利差損止穩，再加上國泰具資產題材，且台股近期攀升有助淨值提昇，元富維持區間買進評等。
2. 元富預估國泰金2009年獲利134.17億元，EPS 1.38元。
智原
3035
收盤價：57.5元
1..面臨高階製程落後於同業，智原積極佈局USB3.0，速度比USB2.0快十倍，元富看好此產品未來潛力，智原(提供PHY)與Fresco Logic(提供Control IC)合作，目前產品已經Tape out(0.13微米)出來，在產品進度領先同業。
2. 元富預估智原2009年營收51億元，YoY+3.8%，稅後淨利6.1億元，稅後淨利7.89億元，YoY+10.9%，EPS 2.18元。
揚智
3041
收盤價：68.8元
1.揚智第二季受惠於中東、歐洲STB IC出貨暢旺，單季營收達12.07億元，季成長達65.8%，面對第三季旺季效應，揚智仍期待第三季營運可續向上成長。
2. 元富預估揚智2009年營收44.27億元，EPS 3.4元。
頎邦
6147
收盤價：30.5元
1.頎邦主要客戶為奇景(佔營收比重40%)、聯詠25%、矽創 11%、瑞鼎8%、旭曜6%，其中大小尺寸驅動IC為六比四，以第三季看來，大小尺寸動能同樣強勁。
2.元富預估頎邦全年營收44.5億元，YoY-19%，稅後淨利5700萬，EPS 0.18元。