本帖最後由 學習 於 09-08-05 16:31 編輯
瑞信喊賣 6檔被誤殺營建股
營建資產股自今年3月以來出現一波強勁的飆漲，而我也多次於本刊介紹，但在累計不小漲幅後，部分法人開始出現偏空言論，上週瑞士信貸以股價偏貴為由，調降台肥為首的7檔營建資產之投資評等。我除了對於資產股保守看待外，營建股則是依舊看好，畢竟大部分營建股的半年報並不差，此外根據台北市政府及永慶房仲集團統計，台北市6月份建物買賣移轉達7039筆，較5月的4977筆大增41％，呈現連續4個月走揚，也是去年5月馬總統就任後來的新高，顯示營建景氣已好轉，也讓近期大型行庫紛紛提高房貸成數，這將進一步刺激買氣。
陸資來台 商辦買氣大躍進
根據戴德梁行統計顯示，北市商用不動產第2季總成交金額達248億元，較首季倍數成長，累計上半年成交金額約365億元，已與去年同期相當，顯示商辦市場相當火熱。而且陸企來台投資已經上路，同時也放寬陸資買樓限制，雖然金融MOU與ECFA的簽署仍未定，不過包括招商銀行等6家陸銀已申請來台設點，並有中國銀行、福建興業銀行等3家開始物色在台辦事處的地點。
此外兩岸年底也可望互設旅遊辦事處，這對中國航空與旅遊業進軍台灣也會有推波助瀾的效果，加上台商鮭魚返鄉一波波，又有頂新集團買101大樓股權與帝寶豪宅，故具有商辦與豪宅概念的營建股仍是首選，華固(2548)、長虹(5534)、遠雄(5522)、宏普(2536)、皇鼎(5533)與興富發(2542)為指標。
華固主推商辦 穩居營建獲利王
華固(2548)上半年稅前淨利12.71億元，稅前EPS 5.35元，穩居營建股獲利王，推案以北市內湖與南港為主，由於商辦推案占5成，在商辦買氣強下將是最大受惠者之一。
今年第4季包括瑞光段和5th Element商辦將動工，住宅建案則有南港的中南段案與中山區的吉林路案，總銷分別為20億元及16.6億元，今年預估EPS只少有8元，甚至不排除上看10元，8倍的本益比不高。華固股價已完成填息，由於上升趨勢線具有支撐，只要法人賣壓減緩，有機會先挑戰5月底94.6元的前高。
長虹入帳建案多 測季線支撐
營建股半年報陸續公告，其中長虹(5534)上半年稅前盈餘為5.87億元，稅前EPS 2.72元。今年入帳的焦點包括，「長虹WTO九期」、「長虹WTO十期」、「長虹WTO十一期」及「長虹The One」等4個建案，而位於內湖港墘路口捷運站旁，總銷26億元的長虹虹觀，銷售率已達9成；總銷34.5億的「長虹凌雲」銷售率也超過7成......
DRAM再造與DDR3商機 DRAM股王華亞科受惠深
經濟部於7月22日舉行「DARM產業再造方案」，不僅澄清TMC破局的傳言，未來國發基金還將投資TMC與另一家DRAM廠，把台灣目前6家DRAM廠商整合成1～2個陣營。
TMC目前與爾必達合作關係持續進行，台塑集團旗下的南科(2408)、華亞科(3474)更被市場預期可爭取到政府投資，故不是全額交割股的華亞科(3474)將是焦點。
PC大廠採用DDR3 報價看俏
近期DRAM現貨價持續調漲，根據集邦科技報價顯示，DDR2 1Gb ETT漲到1.18美元，7月20日以來漲幅超過1成，顯示第3季旺季需求有加溫趨勢，預估8月DRAM價格可維持漲勢。
不過未來DRAM焦點將轉移至DDR3，由於PC廠商計畫大量採用DDR3記憶體，宏碁(2353)更預計其第4季NB出貨量中有70％是DDR3機種，因此將加速廠商轉進生產。7月以來DDR3 1Gb 1333MHz，自1.55美元漲到1.77美元，漲幅14％；DDR3 1Gb 1066MHz則由1.51美元漲到1.69美元，漲幅12％，顯示在需求增溫下，報價已提前走揚。
華亞科法人買超 上演募資行情
目前Samsung與Hynix，除了已切入50奈米世代製程外，40奈米世代製程也預計開始投入生產，今年第4季投片將有35～40％的比例是DDR3顆粒。其中Samsung更宣布，目前已開始使用40奈米製程技術量產2G DDR3記憶體，預估產能將較使用50奈米製程提高約60％，大舉搶占DDR3市場。至於爾必達第4季DDR3比例將達到55％，南科第4季也將DDR3的比重拉高到9成，顯示DDR3已是目前DRAM廠的救命仙丹......
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