〈財經週報-投資趨勢 〉5G大浪潮 台廠百花齊放迎接大商機
2019-06-17
■陳富立
根據中國媒體報導，中國近期將進行5G釋照，預期正式商用牌照發放將落於2019下半年，一般預期2019年中國電信商首波將建置10~20萬基地台，2020年則將倍數成長。5G建設潮已經陸續啟動，預期未來3年將為5G基地台鋪設高峰期。事實上，以5G標準制定組織3GPP的規劃，5G的第一階段標準（Release 15）已於2018年6月公布，第二階段標準（Release 16）預期將於2020年底公布，距離5G完整布建的時間點已經不遠。
根據國際通訊規格制定組織3GPP的規劃，5G的資料傳輸速率標準訂為20G，使用者感受為1Gbps，遠勝於目前的4G網路，同時也較目前的光纖網路要快，因此將開拓相當多的新應用，也將帶來龐大商機。先簡單介紹5G通訊技術規格：
5G規格主要包含3個部分，包括：增強行動寬頻（Enhanced Mobile Broadband； eMBB）、超可靠低時延通訊（Ultra Reliable Low Latency Communications； URLLC）、大量機器型態通訊（Massive Machine Type Communications；MMTC），每一個規格都是因應不同的整合新應用場景。例如eMMB即是因應高速傳輸（影音）應用，透過不同時段的時分復工（Time Division Duplex）提升傳輸效率，URLLC則是將時延（latency）降低至1ms，使得工業控制、自駕車應用有機會成真，而MMTC則是因應物聯網（IoT）布置的基礎架構，主要是達成5G規格要求網路每平方公里能夠乘載百萬個設備之間的通訊。
5G規劃的頻段有兩個區間，主要可以分為位於600MHz~6GHz的微波頻段，以及24~48GHz的毫米波頻段，微波頻段與4G使用的頻段相近技術可銜接，但毫米波頻段波長僅幾毫米，遇到障礙物時，較難繞射，使得基地台的佈建數量需較4G高3至4倍才能完整覆蓋通訊範圍，基地台建設成本大幅增加。
4個趨勢 5G台廠投資好機會
介紹了基本的5G基礎架構，可以發現台灣具備相當完整的產業鏈，將是這波5G浪潮下的主要受惠者！5G台廠的投資機會，主要可以分成基礎建設新需求、高頻材料、邊緣運算及開放平台趨勢等4個趨勢來探討：
1基礎建設：
5G基地台將4G架構的遠端射頻（Remote Radio unit）、天線整合成主動天線單元（Active Antenna Unit；AAU），由於功率放大器轉換效率仍不佳，且晶片設計功耗普遍達150W以上，AAU散熱需求值得關注，台灣散熱廠商可望受惠。另外微型基地台（small cell）可望用於擴容與補盲，以克服大型基地台覆蓋範圍的不足。預期若商業模式成型，微型基地台需求可望較4G時代倍數成長，國內網通業者均有機會分一杯羹。
2高頻材料：
因應5G高頻段特性，5G手機用天線軟板需要新材料的搭配與升級，包括天線必須採用新的材料如LCP、MPI，才能符合要求，國內相關廠商均有機會受益。另外高頻下衍生的材料升級還有濾波器、功率放大器等相關商機，由於範圍廣泛，在此則不贅述。
3邊緣運算：
邊緣運算即是在資料回傳雲端前，已被裝置上的晶片過濾、運算處理，以節省資料回傳雲端的傳輸量，讓時延大幅降低，特別適合需要龐大資料頻寬與超低延遲的應用領域，例如自駕車、智能家居、物聯網設備上發揮關鍵作用。基本上邊緣運算可成為一個在5G環境進行最佳處理及時資訊中心，因為可使得數據及時分析傳遞，進一步提高服務敏捷度、並降低通訊延遲性，預期邊緣運算將帶動智慧工廠、物聯網和交通運輸等應用需求，台灣廠商在邊緣運算實力堅強，除了傳統的伺服器/網通代工業者外，其他IPC、網安、車聯網業者，也具有切入邊緣運算的優勢。
4開放平台趨勢：
O-RAN聯盟成立於2018年2月，主要是提倡介面開放、軟體開放原始碼、以及白牌軟體三大目標。未來當架構開放後，未來電信營運商將可自由選擇軟、硬體供應商，有助於降低對單一設備商的依賴性與採購成本，期望打破過去由Nokia、Ericsson、華為、中興、三星寡占的通訊設備市場，藉由O-RAN聯盟的推廣，對於台灣廠商切入傳統封閉的通訊設備市場是絕佳的良機。日前日本電信市場的新參與者樂天即是採用廣達（雲達）、Nokia、中磊的硬體來組成完全虛擬化的5G網路，設備成本僅需競爭對手5 分之1。未來若穩定度、安全性逐漸達成要求，可望成為台灣伺服器、網通產業切入通訊市場的新破口。
產業重新洗牌 台廠可搶先機
5G將是未來十年科技業最主要的趨勢，帶來的硬體設備建設、升級投資商機。而藉由5G傳輸技術的升級，未來包括IoT、自駕車、智能製造、邊緣運算等新應用場景得以實現，並可望帶來產業的重新洗牌，台廠在5G浪潮下佔據相當好的先發位置與機會，值得投資人留意相關投資機會。（作者為富邦台灣心基金經理人）